2017年第一期人民币债券.PDFVIP

匈牙利 2017 年第一期人民币债券 发行方案 匈牙利 （以下简称“发行人”）发行2017年第一期人民币债券 （“本期债券”）已在中国银行间市场交易商协会注册。中国银行股 份有限公司（以下简称“中国银行”）为本期债券发行的联席主承 销商和牵头簿记管理人, 汇丰银行（中国）有限公司 （以下简称 “汇丰银行”）为本期债券发行的联席主承销商和联席簿记管理 人。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发 行方案披露如下： 一、 发行基本情况 债务融资工具名称：匈牙利2017年第一期人民币债券 发行品种：人民币债券 发行人全称：匈牙利 发行人所在类别：第二类 联席主承销商：中国银行股份有限公司和汇丰银行（中国）有 限公司 牵头簿记管理人：中国银行股份有限公司 联席簿记管理人：汇丰银行（中国）有限公司 注册通知书文号：中市协注[2017]RB1号 接受注册时间： 2017年6月22 日 注册金额： 人民币30亿元 本期发行金额： 人民币10亿元 本期发行期限： 3年 1 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发 行方案进行披露。 二、发行方式的决策过程及依据 本期债券拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记发 行的原因： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的 证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看， 大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿 记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档过程 中直接接收投资人的申购订单，其最终发行利率根据投资人的投标 结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提 高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强 烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商 作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的 行为。通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发行过程的合规 性，提高市场效率。 因此，本期债券采用集中簿记建档方式发行。发行人和主承销 商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要求，公开、公正 开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。 为提高公开决策的透明度，中国银行采取集体决策机制规范债 2 务融资工具集中簿记建档工作，并成立债券承销发行管理小组（以 下简称“小组”）承担集体决策会议职能，小组由信用债承销业务 主管行领导牵头，由总行投资银行部、授信审批部、资产负债部、 金融市场部、风险管理部和公司银行部组成，负责对中国银行信用 债承销业务的营销、授权审批、发行以及后续管理等工作进行统一 管理和决策，并作为本次集中簿记建档集体决策会议的承担机构。 三、集中簿记建档的相关安排 （一）发行时间安排 详见《匈牙利2017年第一期人民币债券募集说明书》。 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由 低到高逐一排列，取募满集中簿记建档总额对应的申购利率作为最 终发行利率。 2、认购不足的定价 集中簿记建档中，如出现全部合规申购额小于集中簿记建档总 额的情况，则采取以下措施： （1）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成。 （2）缩减发行总额。 （三