000603银都矿业投资价值分析.docVIP

000603银都矿业的投资价值分析： 总股本：50500万股 所属行业：贵重金属。有色金属开采业 一。公司简介： 位于内蒙古赤峰市克什克腾旗的内蒙古银都矿业有限公司所属的拜仁达坝多金属矿，是盛达集团控股与内蒙古地矿局合作的特大型银铅锌矿，通过详查探明的铅锌金属量150万吨，金属银4000多吨。该矿原设计年采选生产能力60万吨，现已扩建为采选矿配套年生产能力100万吨。该矿生产规模大，管理到位，成为内蒙古矿产行业的排头兵，名列赤峰市纳税第一位。该企业属于内蒙古自治区资源类大型规范矿山企业，引起了内蒙古自治区和国土资源部的高度重视。2007年8月8日国土资源部副部长汪民等部领导亲临公司矿山视察，发表了重要讲话，与公司人员热情交流，共进午餐；10月29日，内蒙古自治区主席杨晶、常务副主席任亚平等领导一同亲临矿山视察，并发表重要讲话；内蒙古自治区副主席赵双连、国土资源厅厅长白盾多次到公司矿山视察，关心和关注盛达集团银都公司的生产经营情况。公司还多次接待来自全国的科研院所、地勘单位和矿山企业的有关人员来公司参观考察学习交流。 金属储量： 拜仁达坝多金属矿的银铅锌含量在整个赤峰市的矿山中算是较高的。原始地质详查报告显示，矿山储量银3961.25吨、铅424499.57吨、锌901066.93吨。按照国家矿产资源储量规模划分标准，银的金属储量达到大型矿山标准，铅的金属储量达到中型矿山标准，锌的金属储量达到大型矿山标准。据披露，银都矿业自2005年9月投产以来，2006年至2009年四年累计实现营业收入33.14亿元，实现净利润18.49亿元（本次交易标的银都矿业62.96％股权对应四年累计净利润为11.64 亿元）。截至2009年12月31日，拜仁达坝银多金属矿的矿石储量（保有资源储量）为1506.86万吨，其中银金属含量3217.33吨，铅金属含量355496.5吨，锌金属含量为810889.97吨。 金属价值： A。白银可剩余开采量3200吨。根据目前国内国际市场显示。白银价格一直成交在4000元/每公斤左右。每吨合计400万/吨。 合计128亿元。 B。锌可开采量81万吨。按照锌精粉价格12000元/吨计算。合计97。2亿元。 C。铅可开采量35。5万吨。按照铅价格13000元/吨计算。合计46。15亿元 合计价值：271。35亿。 目前公司达到了日开采3000吨矿石的能力 设计开采年限：16年。每年可开采价值16。94亿元。 二。重组000603ST威达的方案： 发行对象：北京盛达。红烨投资。王彦峰。王伟 持有银都股份比例：39。8% 9。26% 7。41% 6。49% 置出资产：1。39亿 置入资产：31。17亿。 差额： 29。77亿 增发价格7。54元。合计3。646亿股 银都矿业的62。97%的股权及矿权目前预估计为31。17亿元。 2010年业绩预计：2010年银都矿业62。97%产生净利润3。27亿元。每股收益0。61元。 重组承诺：2010年如果达不到业绩预计。大股东以现金补齐。 三。2010年银都矿业业绩预测： 公司计划开采69万吨矿石： 主营分类： A。白银。 金属平均含量232。37克。可回收率88%。年产白银140吨。公司售价400万/吨。合计产值：56000万元。 B。锌 锌金属平均含量5。06%。实际含量4%左右。回收率88%。年产锌2。43万吨，公司售价1。3万元/吨。合计31600万元。 C。铅金属含量3。5%。回收率88%。年产铅2。12万吨。公司售价1。3万。吨。合计 27500万。 产值合计：11。22亿元。根据公司三年来利润率的平均值56%计算。利润达6。28亿元。 以上利润可为上市公司贡献纯利润3.89亿元。每股收益达0。779元。 2011年银都矿业业绩预测： 公司目前经扩产后目前以达日开采量3000吨。年开采75万吨矿石： 主营分类： A。白银。 金属平均含量232。37克。可回收率88%。年产白银180吨。公司售价700万/吨。合计产值：126000万元。 B。锌 锌金属平均含量5。06%。实际含量4%左右。回收率88%。年产锌2.65万吨，公司售价1。6万元/吨。合计42400万元。 C。铅金属含量3。5%。回收率88%。年产铅2万吨。公司售价1。6万。吨。合计 32000万。 产值合计：20.020亿元。根据公司三年来利润率的平均值56%计算。利润达11.2亿元。 以上利润可为上市公司贡献纯利润7亿。每股收益达1。4元。 2012年银都矿业业绩预测： 公司目前经扩产后目前以达日开采量3000吨。年开采100万吨矿石： 主营分类： A。白银。 金属平均含量232。37克。可回收率88%。年产白银204吨。公司售价700万/吨。合计产值：142800万元。 B。锌 锌金属平均含