工商银行人民币个人理财产品现状及发展对策探究.doc

工商银行人民币个人理财产品现状及发展对策探究[摘　要]近年来我国经济保持快速稳健的发展态势，居民理财意识不断增强，商业银行纷纷推出品种丰富的个人理财产品以满足居民的理财需求，在全国范围内掀起一阵个人理财热潮。本文以工商银行为研究对象，按照随机数表从该银行近3年到期的理财产品中随机抽取样本，从到期理财产品的特征、预期收益及收益达标率等方面入手分析工商银行理财产品的现状、存在的问题，并提出相应的发展对策。 [关键词]工商银行　人民币个人理财产品　现状　发展对策 受全球金融危机的影响，股市大幅缩水，屡次的宏观调控也使房地产市场受到震荡，通货膨胀的预期使黄金价格不断攀升，我国的个人投资理财市场正经历着前所未有的挑战，这场金融震荡使人们深刻地认识到风险控制的重要性，投资偏好也由原来的“高风险高收益”逐渐转变为“追求回报同时控制风险”，这样的改变使近年来商业银行的个人理财产品受到热捧。工商银行是中国资产规模最大的商业银行，拥有中国最大的客户群。因此，本文以工商银行为研究对象，按照随机数表从该银行2009-2011年到期的人民币理财产品中随机抽取了638个样本，研究工商银行人民币理财产品的发展现状，分析存在的问题并提出相应的发展对策。 一、商业银行个人理财产品概念及分类 Mengchun Ding，Hongxin Lin（2009）指出个人理财产品是商业银行通过分析和研究潜在的目标客户群而设计发行的，将从客户手中募集到的资金按照合同约定的要求投向相关的金融市场或者购买相关的金融产品，最终按照合同约定的方式将投资收益(或损失)分配给参与计划的投资者的一类理财产品。 根据币种不同，一般包括人民币理财产品和外币理财产品两大类，本文主要选取人民币理财产品作为研究对象。在目前的人民币理财产品中，根据不同的投资期限可分为短期产品（1年以内，不包括1年）、中期产品（1～3年，包括3年）和长期产品（3～5年）；根据客户获取收益方式的不同，可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品；根据投资领域的不同，可以分为债券型、信托型、资本市场型、挂钩型及QDII型产品等。 二、工商银行人民币理财产品现状分析 工行发行的人民币理财产品数量纵多，本文按照2009年～2011年到期的理财产品数量和40%的抽样比率，根据随机数表共随机抽取了638个样本，其中2011年到期的样本473个，2010年到期的样本93个，2009年到期的样本72个。从对样本的分析情况来看，表现为： 1.产品超短期化特征明显，超短期产品的预期收益有所上升，产品到期收益达标率有所下降。 表1　2009年～2011年到期产品——按期限划分 数据来源：根据和讯银行数据整理 近三年来工行发行3个月内的理财产品所占比重持续升高，由09年的57%上升到10年的72.04%和11年的71.46%，同时，预期收益持续上升，由2009年的2.75%上升到2011年的4.36%。然而，理财产品的到期收益达标率却在逐年下降，各种期限类型的理财产品收益达标率都呈下降趋势，其中4～6个月理财产品的收益达标率下降最多。 2.信贷类和其他理财产品所占比重下降，债券类和混合型理财产品占比上升，各类理财产品的收益达标率普遍下降。 表2　2009年～2011年到期产品——按投资对象划分 数据来源：根据和讯银行数据整理 从上表可以看出，近3年来，债券类和混合型理财产品占比有所上升，信贷类和其他理财产品所占比重下降。2011年到期的理财产品债券类和混合类共占72.94%，票据类、打新股和类基金的发行量几乎为0。另外在2011年到期的理财产品中债券类、信贷类和混合型产品的达标率相对较高，但与2009年相比，各类理财产品的收益达标率普遍下降。 三、工商银行人民币理财产品存在的问题 1.产品单一，同质化现象严重 截止2012年一季度末工行已累计发行理财产品3081款，虽数量众多，产品种类却不丰富。期限不超过3个月的超短期产品占发行总量的七层以上，债券类和混合类产品占发行总量的七层以上，非保本浮动收益类产品占到总发行量的93.65%，产品种类还是比较单一、同质化现象严重。而同期花旗银行发行的理财产品中（见下表），不同期限、不同投资对象、不同收益类型的产品均有涉及。 表3　花旗银行2009年～2011年发行产品 数据来源：根据和讯银行数据整理 2.缺乏对到期收益的严格管控机制和披露机制 如前所述，与工行逐年上升的发行量不相适应的是各类理财产品的收益达标率逐渐下降。而且将工行与建行、 兴业、招商、平安、北京、渣打、东亚七家银行2011年到期产品收益违约率进行对比，发现：2011年到期产品中工行到期产品总数最多，达1164种，违约数量也最高，达120种，违约率为1