价值型全市场组合2012年2月3日.PDFVIP

[table_main] 组合跟踪报告模板_new 价值型全市场组合|2012 年2 月3 日 研究员：郭春燕,CFA 执业证书编号：S0570510120015 [table_research] 价值型全市场组合跟踪报告：调整组合 025  guochunyan@ /4037 组合目标和简介 我们结合绝对与相对定价方法对上市公司进行了综合的定价分析，并对公司治 理结构、财务报表质量以及其他重大风险事件等基本面因素进行了研究，挑选出具 备估值优势并拥有良好基本面的公司。我们把投资比重在一系列行业与公司之间进 行了分配，通过分散化投资，降低组合的非系统性风险。我们对组合中股票进行持 续跟踪，对基本面或是估值发生较大变化的公司进行及时调整。本组合股票构成相 对稳定，适合偏好低估值公司的中长线投资者。 本期组合调整 调出 调整理由 调入 调整理由 601398 工商银行 调整行业配置 600869 三普药业 调整行业配置 601336 新华保险 调整行业配置 600101 明星电力 调整行业配置 最新组合配置 图表 1：本期组合 代码 股票名称 权重 推荐理由 进组合时间 股票配置 600016 民生银行 10% 银行业稳定增长、估值触底。作为在民营企业和小微 2011.10.21 企业贷款领域有特色的专业性银行，民生银行仍有较 好的发展空间。 600157 永泰能源 10% 煤炭产量大幅增长，业绩增速支撑估值水平 2012.1.16 600729 重庆百货 10% 区域百货龙头，业绩稳定增长，超跌，有修复动能 2012.2.1 600869 三普药业 10% 目前业绩有支撑，增发项目碳纤维复合导线市场前景 2012.2.3 免责条款详见末页 [table_page1] 价值型全市场组合|2012 年2 月3 日 仍可看好 2011 年每股收益 0.68 元，主业经营稳健，前提调整 600101 明星电力 10% 较多，估值有支撑 2012.2.3 600829 三精制药 10% OTC 龙头，业绩稳定增长，前期调整充分 2012.2.1 债券配置 126005.SH 07 武钢 20% 信用评级AAA，剩余年限0.55 年，税后年化到期收益 2011.10.12 债 率5.1% 126002.SH 06 中化 20% 信用评级AAA，剩余年限1.23 年，税后年化到期收益 2011.10.12 债 率5.5% 表2:本期组合资产配置 资产类别 比重% 债券 40% 股票