中证红利价值指数编制方案.PDFVIP

中证红利价值指数编制方案 中证红利价值指数选取 50 只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股 股息正增长以及股息率高且价值特征突出的股票作为指数样本股，采用股息率加 权，以反映分红水平高且价值特征突出的股票的整体表现。 一、 指数名称和代码 指数名称：中证红利价值指数 指数简称：红利价值 英文名称：CSI Dividend ValueIndex 英文简称：CSI Dividend Value 指数代码：H30270 二、 指数基日和基点 该指数以 2005 年 12 月 30 日为基日，以 1000 点为基点。 三、 样本选取方法 1、样本空间 中证红利价值指数的样本空间由满足以下条件的沪深 A 股构成： （1 ）过去 3 年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0； （2 ）过去一年内日均总市值排名在全部 A 股的钱 80%； （3 ）过去一年内日均成交金额排名在全部 A 股的钱 80%。 2 、选样方法 （1 ）对样本空间的股票，计算其最近一年的红利支付率和过去 3 年的每股 股利增长率，剔除支付率过高或者为负的股票 （红利支付率过 ：支付率排名在 样本空间前 5% ），剔除增长率非正的股票； （2 ）计算剩余股票过去 3 年的平均税后现金股息率和 BP 、EP 、CFP；按照 过去 3 年平均税后现金股息率降序排列，挑选排名居前的 75 只股票； （3 ）将 （2 ）中的剩余股票，按照 BP 、EP 、CFP 降序进行综合排名，挑选 综合排名居前的 50 只股票作为指数样本股。 四、 指数计算 中证红利价值指数计算公式为： 报告期样本股的调整市值 报告期指数 = × 1000 除数 其中 ，调整股本数的计算方法 、除数修正方法参见计算与维护细则； ∑ 调整市值 = 股价 ×调整股本数 ×权重因子，其中权重因子=股息率/ （股价× 总股本×自由流通靠档比例），权重因子介于 0 和 1 之间，以使指数样本股权重 不超过 15%。 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 中证红利价值指数的样本股每年调整一次，样本股调整实施时间为每年 12 月的第二个星期五的下一交易日。在新一轮样本考察中，首先将不满足以下条件 的原样本依次剔除： （1 ）过去一年的税后现金股息率大于 0.5%； （2 ）过去一年内日均总市值排名落在全部 A 股的前 90%； （3 ）过去一年内日均成交金额排名落在全部 A 股的前 90%。 满足以上三个条件的原样本股仍具有新样本空间的资格，每次调整的样本股 数量一般不超过 20% 。除非因不满足过去一年的税后现金股息率大于 0.5%被首 先剔除的原样本股票超过了 20% 。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间 相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2 、临时调整 特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其 从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参 照计算与维护细则处理。