利率市场化_价格竞争与银行风险承担_王耀青.pdfVIP

2 0 1 4 年 第 期 （ 总第 期 ） 、 、 会计与金融 利 率 市 场 化 、 价 格 竞 争 与 银 行 风 险 承 王耀青 ， 金洪 飞 上 海财经大学 金融 学 院 上海 内容提要 ： 本文 首先在 古诺模 型 的框架 下 从理论上探讨利 率 市场 化对 银行 业 的竞 争 模 式与 盈利 结构 产生 的影 响 然后通 过 中 国 家商业 银行 年 度财务数据 的经验研 究 ， 探 讨贷 款利 率放开后 ， 中 国 商业银行 的价格 竞争 与其风 险承 之 间 的关系 。 本 文研 究发 现 ： （ 贷 款利 率 上 限取消 后 价格竞争加 剧 银 行风 险 承 增 大 ， 而且 上 行 的经济 环境会助推银 行业 的 风险 承 ； 价 格竞 争对银行风 险承 的影 响依赖 于货 币政策 宽松 的货 币 环境 会导 致银行 风 险暴露增 大 ； 银 行规模越 大 ， 市场竞 争力 越 强 ， 其风 险承 越低 ， 中 小商业 银 行 的风 险承 行为 对贷款价格 竞争和 货 币政策 的反应相对 比较敏感。 关键 词 ： 利率 市 ； 格竞 争 ； 银 风 险 场化 价 行 中 图分类号 文献 标志 码 文 章编号 ： — — — 交 由 市场 自 主确定 而政府 只进 行 间 接调 控。 贷 款 一 、 引 言 利率管制 已经全面放 开 ， 使得 银 行业 的竞 争格 局 正 年 月 日 ， 中 国 人 民银行 决定全面 放 逐步形成 ， 银行 间 的竞 争将更 加 激 烈 。 市 场竞 争 程 开金融机构 贷款利率 管制 ， 取消 金融机 构贷 款利 率 度 的加剧 和 竞 争策 略 市场导 向 的增 强 使得银 行 竞 倍 的下 限 ， 由 金 融 机构 根 据 商业 原则 自 主确 定 争对 其风 险行为 的传 导机制 逐渐 明 晰 并 使理论 界 贷款利 率水平 标志 着 中 国 金 融体制 改革 和利 率 市 和 实务 界开始 认识到 竞 争对 银 行体 系 稳 定性会 产 场化进程 又 向前推进 了 一大步 。 自 年 月 建 生 重要影 响 （ 陈伟 光等 。 贷 款利率 的 市场 化 立全 国 统一 的 同业拆借市场 以来 ， 中 国 利 率 市场 化 促使商业 银 行根据 具体 的 市 场 需求 和经 营成本 决 巳将近 年 。 年 月 ， 中 国 人 民 银 行对小 型 定 利率水平 会从根本上 改变 目 前商业 银 行 的利 率 企业贷款利 率上浮 幅度 由 原来 的 上调 到 ， 决定机 制 从而对 其现有 的经营 模 式产 生 一 定 的冲 年 月 进 一 步调 至 。 年 月 ， 商 业 击 。 存贷利差缩 小， 竞 争加剧 ， 信用 风 险 加大 ， 这 些 银行贷款利 率浮动 上 限扩 大 到 基准利 率 的 倍 ， 都会对 银 行 业 的 风 险 承 行 为 产 生 一 定 的影 响 。 当年 月 ， 这 一 限制基 本取消 。 在 年 ， 中 国人 因 此 有 关银 行竞 争 ， 尤其是 价 格 竞 争 与 银 行风 险 民银行对逐 渐放开 存 款利 率上 限和 贷 款利 率下 限 承 之 间 的关 系 的讨论 一直 是学 术 界 和