期末溢价与基金家族策略——来自中国公募基金 - editorial express.pdfVIP

下载本文档

10
0
约4.17万字
约 21页
2017-08-15 发布于天津
举报
版权申诉

期末溢价与基金家族策略——来自中国公募基金 - editorial express.pdf

1、本文档共21页，其中可免费阅读7页，需付费100金币后方可阅读剩余内容。
2、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。
3、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
4、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

婧环涓腑藉虹璇浣濮饯寮偿姹楠锛颁腑藉绁孩浠凤涓涓璞洪瀹舵绛筹璋缁版娈点锛瀛害涓釜浜骞虫楂瓒剁锛涓搴涓釜浜浆瀛害被浼肩瓒剁涓杞琛洪浠蜂浜婧环拌薄涓锛妯勾榫缁洪搴孩浠风璞涓绫浠峰洪浣环煎搴兼涔樊捐涓烘锛涓浠峰洪瀛害剁病樊杩璇琛锛婧环绉锛杩姝插婧环涓瀹舵绛绯伙瀵圭崇绠绛跺瑕浠峰抽璇婧环灏惧洪瀹舵绛涓寮浣负涓璇甯涓涓昏娓涔锛互剁圭浼稿瓒瓒釜浜哄烘惰锛涓濮浠锛变洪缁洪涓哗浜妯稿锛敖朵缁般涓釜甯歌娉缁涓翠拱凡缁楂浠凤洪澧杩琛负涓父琚涓衡灏惧剧锛涓涓虹甯涓环间俊风锛涔变虹搴浣挎璧颁浼涓轰灏惧璞琛璁猴瀵瑰灏惧绠

期末溢价与基金家族策略——来自中国公募基金市场的证据 1 2 3 4 余音姚彤张峥江嘉骏摘要：本文发现中国公募股票基金存在报告期末溢价，且这一现象与基金家族策略有关，是基金家族内部协调基金业绩的新手段。研究发现，基金在季度末最后三个交易日比平时有更高的超额收益，且在下一季度初两个交易日内反转。基金重仓股在季度末也有类似的超额收益与反转，表明基金在报告期末拉抬股价从而产生期末溢价现象。进一步研究发现，家族内部规模大、年龄大和