务管理第二章.pptVIP

β系数的计算 β系数被定义为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性，其计算公式： 其中，分子 是第J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差。 是证券的标准差 与市场组合标准差 的相关系数 β系数的计算 β系数的计算方法有两种： 一种是使用回归直线法。根据数理统计的线性回归原理，β系数均可以通过同一时期内的资产收益率和市场组合收益率的历史数据，使用线性回归方程y=a+bx预测出来。 β系数就是该线性回归方程的系数 另一种方法是按照定义。根据证券与股票指数收益率的相关系数、股票指数的标准差和股票收益率的标准差直接计算。 * * 第二章 财务管理的价值观 资金的时间价值 风险报酬 利息率 * * 一、资金的时间价值 本质 投资角度—投资所获收益 消费角度—对推迟消费的补偿 马克思主义角度—剩余价值的表现（G—W—G`） 时间价值 不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值 时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀补偿后的真实报酬率 具体体现 利息、股息、利润率、投资报酬等 具体计算时多用利息率 * * 资金时间价值计算系数