公司股票期权业务.PDF

证券公司股票期权业务 风险控制指南 上海证券交易所 2015 年1 月 目 录 说明及声明 5 第一部分 证券公司股票期权经纪业务风险控制 6 第一章 投资者适当性管理相关要求 6 一、准入 6 二、分级 6 第二章 投资者交易与持仓额度管理及监控 8 一、限购 8 二、持仓限额 9 三、单日买入开仓限额 11 四、限额占用预警与调整 12 第三章 保证金管理 13 一、客户保证金管理 13 二、备兑开仓客户保证金管理 24 第四章 资金风险管理 27 一、资金盯市管理 27 二、资金划拨应急处理 30 第五章 强行平仓管理 32 一、保证金不足强行平仓 32 二、备兑不足强行平仓 35 三、持仓超限平仓 37 四、强平成交回报PBU 管理 38 五、强行平仓申报订单指令 39 六、平仓有关的应急处理 39 第六章 行权交收管理 40 一、投资者持仓合约的行权提醒 40 二、投资者行权及交收日风险管理 40 2 三、行权日前调整保证金参数水平提醒 42 第七章 投资者数据报备 43 第八章 程序交易报备 45 一、程序交易报备范围 45 二、报备内容 45 三、程序升级报备 46 四、报备时间 46 第九章 风险警示和大户报告 49 一、风险警示制度 49 二、大户报告 49 第十章 应急预案 54 一、业务人员操作应急事件 54 二、系统技术应急事件 54 三、交易异常事件 55 第十一章 合规、内部控制与岗位设置 56 一、证券公司期权业务合规制度的要求 56 二、证券公司期权业务内控制度的原则和范围 57 三、相关岗位设置 58 四、风险管理岗位联系方式报备 59 第二部分 证券公司自营业务风险控制 61 第十二章 持仓限额管理 61 一、持仓超限监控 61 二、限额占用预警与调整 62 第十三章 保证金管理 64 一、自营账户保证金管理 64 二、备兑开仓自营账户保证金管理 67 三、强行平仓申报订单指令 69 四、强行平仓双人复核机制 69 3 第十四章 市场风险管理 70 一、建立风险限额体系 70 二、盘中动态监控 71 三、定量定性分析 72 第十五章 投资管理 74 一、交易策略及分工 74 二、证监会规定的以净资本为核心的风控指标监控 75 第十六章 其他风险管理 76 一、信息隔离墙管理 76 二、建立压力测试机制 76 附件1：经纪业务风险监控指标汇总（仅供参考） 77 附件2：自营业务风险监控指标汇总（仅供参考） 80 附件3：上交所风控联系人 81 4 说明及声明 为提高证券公司股票期权经纪和自营业务风险管理能力，推动股 票期权业务顺利开展，根据 《上海证券交易所股票期权试点交易规 则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权交 易试点风险控制管理办法》（以下简称《风控办法》），制定本指南， 供证券公司参考。 证券公司与客户之间风险控制与管理事宜以其与客户签订的期 权经纪合同的具体约定为准，并应当符合中国证监会、上海证券交易 所（以下简称“上交所”或“交易所”）及中国证券登记结算有限责任公司 （以下简称“中国结算”）的相关规定。 本指南旨在为证券公司开展股票期权业务的风险控制与管理提 供参考和指导，如有内容与本所股