期货投资学 第八章课件.pptVIP

例子：某交易者于1995年6月20日向CBOT的结算单位发出交割通知，准备以2015年2月15日到期，息票率为11－1／4％的美国长期债券，交割其1995年6月到期的长期债券合约一张，结算价为96－21，CF为1.3182477(上次付息日1995.2.15) 。计算发票金额。 解：应计利息：AI＝11.25%×1/2×127/181=0.0394682 发票金额： * * 期货市场的报价方式是根据各种期货类别之标的物的性质和特点所决定的。股价指数期货的标的物本身并没有任何实物的存在形式，这种独特的标的物性质就决定了其独特的报价方式。 * 货币金额即为合约乘数 * 股指期货合约的要素：标的指数；合约乘数与合约价值；最小变动单位；保证金；每日价格波动限制；合约月份和最后交易日；最终结算价格 * 道琼斯工业股票平均价格指数 * Cme:芝加哥商业交易所 * * * * * 购股成本增加24万美元 MMI 主要市场指数 * * FT-SE100 金融时报证交所100指数 * * 44zhang * 即使投资者同时持有某种股价指数所包括的所有股票，但他所持有的各种具体股票在其整个“证券组合”中所占的比重却未必同计算股价指数时各种股票的权数相一致。为了避免上述情况的发生，以尽可能实现完全的套期保值，在利用股价指数期货进行套期保值时，人们通常用β系数来