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中国农村资本存量K估计摘要：关于中国当代经济的很多实证研究都要用到资本投入这个变量，特别是关于经济增长、投资效率和全要素生产率的研究，科学的规定资本的范围来度量资本投入数值对研究起着重要作用，资本又有广义和狭义之分，广义的资本包括物质资本、人力资本和土地资本等一切可以进入生产函数的资本，而狭义的资本概念仅指物质资本。资本存量是指在一定时点上所积存的物质资本，大多数研究经济增长的学者认为，用资本存量作为度量资本投入的指标是合适的。本文所测算的农村资本存量所指的是农村物质资本存量。 关键词：农村资本；资本存量；资产投资 中图分类号：F032.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）04-0-02 一、资本存量估算综述 1951年，戈德史密斯(Goldsmith)开创性的运用永续盘存法定期估计美国年度资本存量，20世纪70年代，美国商务部开始运用永续盘存法进行年度资本存量的正式估计，目前，国际上测量资本存量的通用方法就是永续盘存法(Perpetual Inventory Method)。 近年来，运用永续盘存法估计中国资本存量的文献很多，代表性的文献主要在3个层面展开：一是估计全国的资本存量，代表性的文献有贺菊煌(1992)、Chow(1993)、Young(2000)、李治国和唐国兴(2003)、张军和章元(2003)等。尽管都是采用永续盘存法估计，由于在指标选择等上缺乏一致性，所估算的结果有较大出入。张军和章元(2003)对此做了综述；二是省份资本存量的估计。张军等(2004)做了十分细致而具有意义的工作，估计并公布了全国30个省自治区市1952-2000年的物质资本存量，徐现祥等(2010)系统地估计我国1978-2002年各省区三次产业的物质资本存量，为学术界的研究提供了有益启示。三是产业的资本存量。吴方卫(1999)则估计了我国1980-1997年的农业资本存量，黄勇峰等(2002)对1978-1995年间中国制造业及其14个主要工业的资本存量进行了估算，方法很细致。 上述文献都是以永续盘存法为基础进行的进行估算，值得注意的是，这些估算因关键变量选择的方法存在一定的差异，导致资本存量的估算结果也有所不同。本文以研究农村资本形成为主，在借鉴上述相关研究成果的基础上对农村地区资本存量进行估算。 二、资本存量的估算方法 物质资本存量的测算一般有两种方法：Hedonic评估法(Hedonic valuation，简称HV法)和永续盘存法。现在被OECD国家广泛采用的方法就是戈德史密斯于1951年开创的永续盘存法，该方法包括4个基本步骤：①确定基期资本存量；②对现行价格的投资序列进行缩减以得到一个可比价格投资序列；③确定合适的资本重置率；④采用永续存盘公式估算出资本存量序列。资本存量估算的资本公式可以表达为： 其中Kt和Kt-1分别表示第t年和第t-1年资本存量，δt为第t年折旧率(或资本重置率)，It为第t年的新增投资额。现有研究基本都是在永续盘存法的基础上进行的，但是细节处理上却有很大的差别，具有代表性的国内测算资本存量的公式有： (1)邹至庄(chow，1993)的测算公式为：(RNIt为第t年实际净投资)； (2)贺菊煌(1992)的测算公式为：(Rt为第t年的积累)； (3)王小鲁和樊纲(2000)的测算公式为：(GIt为固定资本，GSt为折旧，PIFt为固定资产投资价格指数) (4)宋海岩等(2003)的测算公式为：，其中gt表示经济增长率； (5)李治国和唐国兴(2003)的测算公式：(RNIt为第t年实际净投资)，净投资=总投资—折旧； (6)张军和章元(2003)的测算公式：(Rt为第t年的积累)。 三、资本存量估计的关键变量选择 采用永续盘存法的四个步骤对资本存量进行估算，必然要面临以下几个关键变量的处理：基年资本存量，经济折旧率(资本重置率)，固定资产投资价格指数，当年投资。 1.基年资本存量 现有估计资本存量的文献通常采取多个数据来源。这往往要求，在数据处理中，需要将中国有关投资的数据进行大量细致而繁琐的分析和对比研究，小心地对待不同的数据来源中每一个统计指标所表示的范围和内容。现有文献中数据大部分来自于《中国国内生产总值核算历史资料：1952-1995》和历年《中国统计年鉴》，基年也一般确定在1952年或1978年。这两种年鉴提供核算全国和各省区分产业不同年份资本存量的全部数据。笔者研究的目的是中国农村资本存量的估算，但翻阅上述两种文献，未见给出农村地区1980年前的具体数据，笔者也将各个指标分析对比，未能构造出1978和1979年的数据，因此本研究将基年确定为1980年。 对基准资本存量的确定方法不同，其估