基金公平交易预警分析监管平台.PDFVIP

三等奖 Third prize 基金公平交易预警分析监管平台 获奖项 目： 基金公平交易预警分析监管平台 获奖等级 ： 三等奖 获奖单位 ： 中国证券监督管理委员会基金监管部 主要完成人： 洪磊、杨健、林晓征、周惠东、刘万方、王毛路、刘悦、张涛、王铁牛 一、立项背景 对基金公司股票投资的研究方法、选股程序、投 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》第 资决策授权和交易方法等方面提出了相关指导性 二十条、第八十九条 “基金管理人应公平对待其 意见，并要求基金公司对不同投资组合的业绩差 管理的不同基金财产”的规定，监管部门始终注 异进行定期分析与披露，强调基金公司应公平对 重对基金公平交易行为的监管。2002年12 月监管 待其管理的不同投资组合，确保各投资组合在获 部门发布的 《证券投资基金管理公司内部控制指 取投资信息、进行投资决策和实施投资过程等方 导意见》和2007年11月推出的 《基金管理公司特 面享有公平的机会。 定客户资产管理业务试点办法》，均对基金管理 指导意见在法规制度层面上对基金公司公平 公司公平交易管理提出了要求。 交易问题进行了指导和规范，实施效果良好，为 随着基金公司资产管理业务范围的扩大，从 监管部门的监管工作提供了依据。 最初单一的封闭式基金逐渐扩展到开放式基金、社 但在实际监管工作中，如何实现对基金业公 保基金、企业年金和专户理财业务，其管理的产品 平交易执行情况的有效监控、提高针对非公平交 种类和数量不断增加，公平交易问题日益突出。 易行为的辨别分析能力、加强对违规行为的监管 2008年3月，监管部门正式发布了 《证券投资 威慑力与主动性等问题有待解决。在此背景下， 基金管理公司公平交易制度指导意见》，对于公 为解决上述问题，实现对基金公平交易行为的有 平交易的范畴、基金公司投资决策与交易分配的 效监控，中国证监会基金监管部总结多年来基金 内部控制、交易行为的监控和分析评估以及内部 投资交易行为监控实践经验，在借鉴交易所具体 报告和外部信息披露等方面做出了指导性规定， 的监控分析方法的基础上，研究制订了 “公平交 30 中国证券 专辑 Third prize 三等奖 易监管的数量分析方法”。 析，并对溢价率波动情况进行显著性检验 （T检 其后，监管部门多次组织派出机构、行业机 验）处理，通过设置各类监控指标，对存在异常 构、交易所和登记结算机构等召开研讨会，对该 交易行为 （显著价差波动）的基金或公司进行预 方法进行补充完善，增强了该方法的有效性和实 警提示。 用性。在 “公平交易监管的数量分析方法”得到 该平台已于20 10年7月正式投入运行，系统运 行业充分认可的基础上，基金监管部以此方法为 行以来，为监管部门监控、检查和分析基金公司 基础，适时组织设计、开发、完成该项目。 公平交易状况提供了极大支持，促进了基金公司 公平交易管理水平的提高。 二、项目介绍 基金公平交易预警分析监管平台是由中国证 三、创新之处 监会基金监管部立项、信息中心协建的 “基金综 基金公平交易预警分析监管平台属于完全自