美国国债期货交割期权、.PDFVIP

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2017-08-15 发布于境外
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利率美国国债期货交割期权基差和交割尾部年月随着美国国债期货合约临近到期其价格隐含的交割发票金额往往趋向于在履行合约时可交割的美国国债证券的现金市场价格美国国债基差基差的动态可以揭示价格趋同路线基差在金融市场之所以受到关注其原因不外乎美国国债期货的交割流程这包括由作出交割的空头期货头寸持有人空方控制的各种策略决定指定接受交割的多头期货头寸持有人多方必须遵守空头头寸持有人的选择实际上空方是交割流程隐含的一系列期权的隐性所有人而多方是隐性卖方由于可交割美国国债证券支付的票息收入与拥有证券的融资成本之间

利率美国国债期货交割期权、基差和交割尾部 2016年9月随着美国国债期货合约临近到期，其价格隐含的交割发票金额往往趋向于在履行合约时可交割的美国国债证券的现金市场价格。美国国债基差（“基差”）的动态可以揭示价格趋同路线。基差在金融市场之所以受到关注，其原因不外乎美国国债期货的交割流程： • 这包括由作出交割的空头期货头寸持有人（“空方”）控制的各种策略决定。CME Clearing指定接受交割的多头期货头寸持有人（“多方”）必须遵守空头头寸持有人的选择。实际上，空方是交割流程隐含的一系列期权的隐性所有人，而多方是隐性卖方。 • 由