2015年电大会计管理模拟实验-财务分析2.docx

偿债能力分析表偿债财务比率2010年2009年2008年流动比率12.25110.32914.686速动比率10.3966.3359.003现金比率10.210 5.193 7.357 经营现金流动负债比6.171 5.615 9.597 资产负债率48.182%20.085%11.003%产权比率0.929 0.251 0.124 利息保障倍数29.191 19.886 23.445 公析（ CDEFH ）C、公司三年的流动比率在10以上，说明流动性充裕，短期偿债能力好。D、公司三年的流动比率在10以上，速动比率在6以上，一方面说明公司短期偿债能力好，另一方面也说明公司的流动性太充裕，影响了其资产收益率。E、经营现金流动负债比在5倍以上，说明企业的经营活动净现金流量足够支付流动负债，企业偿还流动负债的能力强。F、企业的利息保障倍数2010年达到29.19倍，一定程度上说明企业偿付利息的能力充足。H、公司的资产负债率逐年上升，说明企业的财务风险在加大。偿债能力分析表比率公式偿债财务比率比率公式对应报表流动比率流动资产÷流动负债资产负债表÷资产负债表速动比率（流动资产-存货）÷流动负债资产负债表÷资产负债表÷资产负债表现金比率期末现金及现金等价物余额（经营活动产生的现金流量净额）÷流动负债现金流量表÷资产负债表经营现金流动负债比经营活动净现金流量÷流动负债现金流量表÷资产负债表资产负债率负债总额÷资产总额资产负债表÷资产负债表产权比率负债总额÷所有者权益总额资产负债表÷资产负债表利息保障倍数（利润总额+利息费用）÷利息费用（利润表〈利润总额〉+利润表〈财务费用///利息费用〉）÷利润表营运能力分析表营运能力比率2010年2009年2008年应收账款周转率43.223 21.814 24.416 存货周转率1.757 1.561 1.714 营业周期213.224 247.125 224.779 流动资产周转率0.780 1.033 1.157 固定资产周转率1.337 1.225 1.371 总资产周转率0.304 0.426 0.476 分析（ ACFGH ）A、公司的营业周期比往年略有下降，主要是公司的应收账款周转速度加快的功劳。C、公司总资产周转率下降主要是由于流动资产周转率下降所致，公司营运能力减弱的根源主要在于货币资金和存货周转率下降。F、企业应收账款周转速度在加快，说明企业的应收账款收回的周期在减短，公司在应收账款管理工作取得了突破。G、总体来看，企业的营运能力在减弱。H、公司的流动资产周期率在下降，主要是由于公司货币资金周转率下降所致，这不利于公司提高盈利能力。营运能力分析表比率公式营运能力比率比率公式对应报表应收账款周转率营业收入÷[（应收票据+上年应收票据+本年应收账款+上年应收账款）÷2]利润表÷[（资产负债表+资产负债表+资产负债表+资产负债表）÷2]存货周转率营业成本÷[（本年存货+上年存货）÷2]利润表÷[（资产负债表+资产负债表）÷2]营业周期应收账款周转天数+存货周转天数资产负债表+资产负债表流动资产周转率营业收入÷[（本年流动资产合计+上年流动资产合计）÷2]利润表÷[（资产负债表+资产负债表）÷2]固定资产周转率营业收入÷[（本年固定资产+上年固定资产）÷2]利润表÷[（资产负债表+资产负债表）÷2]总资产周转率营业收入÷[（本年资产总计+上年资产总计）÷2]利润表÷[（资产负债表+资产负债表）÷2]盈利能力分析盈利能力比率2010年2009年2008年销售净利率19.483%10.123%10.991%销售毛利率49.000%41.585%42.683%总资产收益率5.915%4.310%5.237%净资产收益率9.809%4.139%5.884%销售现金比88.149%59.249%56.470%总资产现金回收率19.125%22.410%26.905%成本费用营业利润率36.829%20.522%22.442%每股收益（元/每股）0.177%0.070%0.074%市盈率19.830%35.920%27.027%市净率1.613%1.724%1.587%每股经营活动现金流量净额0.799%0.408%0.380%股利支付率28.329%43.103%40.541%股利保障倍数3.530%2.320%2.467%分析（ ADEF ）A、公司的销售现金比逐年上升，说明企业销售收入的现金质量上升，公司通过经营活动现金的能力增强。D、公司的每股收益、每股经营活动现金流量净额和股利保障倍数在逐年增强，但其市净率没有上升，市盈率反而下降，这说明公司的股票价格有被低估的可能。E、公司的总资产收益率和净资产收益率比两年都上升，公司的盈利能力增强。F、销售净利率、销售毛利率和成本费用营业利润率逐年上升，说明