萨班斯法案：由来、影响和争论.docVIP

萨班斯法案：由来、影响及争论 感谢教育部文科博士点基金和富布赖特基金会的支持项目，感谢中国注册会计师协会秘书长陈毓圭教授和杨百翰大学Steve Albrecht教授的帮助与评论。当然，作者本人 感谢教育部文科博士点基金和富布赖特基金会的支持项目，感谢中国注册会计师协会秘书长陈毓圭教授和杨百翰大学Steve Albrecht教授的帮助与评论。当然，作者本人对文中所可能存在的错漏承担责任。 2001年12月，美国最大的能源公司——安然公司，突然申请破产保护，此后，公司丑闻不断，规模也“屡创新高”，特别是2002年6月的世界通信会计丑闻事件，“彻底打击了（美国）投资者对（美国）资本市场的信心”（Congress report, 2002）。为了改变这一局面，美国国会和政府加速通过了《萨班斯法案》（以下简称SOX法案），该法案的另一个名称是“公众公司会计改革与投资者保护法案”。法案的第一句话就是“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性，从而保护投资者及其他目的。” 美国总统布什在签署“SOX法案”的新闻发布会上称“这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案 引自布什总统在签署法案时的演讲。由于罗斯福总统签署了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》，这句话的实际含义是：SOX法案是自《证券法》和《证券交易法》以来美国资本市场最大幅度的变革。”。但由于该法案刚刚通过不久，其执行也不到两年，现在就来评价该法案的成败得失，为时尚早。但是，了解该法案的通过背景以及该法案制订过程中的一些问题，对我们正确认识、把握该法案，从而理性地看待我国资本市场的相关事件以及相应的对策问题，不无裨益。 引自布什总统在签署法案时的演讲。由于罗斯福总统签署了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》，这句话的实际含义是：SOX法案是自《证券法》和《证券交易法》以来美国资本市场最大幅度的变革。 一、法案的形成过程 按照美国国会网站对SOX法案的介绍 美国国会保存了SOX法案的所有公开记录，其链接为：/cgi-bin/bdquery/D?d107:1:./temp/~bdEySH:@@@Lsumm2=m|/bss/d107query.html|，该法案最初于2002年2月14日提交给国会众议院金融服务委员会(Committee on Financial Services)，到7月25日国会参众两院最终通过 美国法律的立法程序是：国会所通过的法案，必须由总统签署通过，才能成为最终生效的法律。布什总统7月30日签署通过SOX法案，这一天也是该项法案最终成为美国的一项法律。，先后有6个版本，它们分别是：2月14日、4月22日、4月24日、7月15日、7月24日、7月25日，我们现在看到的是7月25日的最后版本。 美国国会保存了SOX法案的所有公开记录，其链接为：/cgi-bin/bdquery/D?d107:1:./temp/~bdEySH:@@@Lsumm2=m|/bss/d107query.html| 美国法律的立法程序是：国会所通过的法案，必须由总统签署通过，才能成为最终生效的法律。布什总统7月30日签署通过SOX法案，这一天也是该项法案最终成为美国的一项法律。 2002年2月14日提交到众议院金融服务委员会的版本 编号为HR3673。最终所通过的SOX法案，一直沿用该编号，尽管这其中出现了很多独立编号的其他法案，特别是参议院S2673在最终的SOX法案中的份量还要更高。，包括13章，主要内容集中在对注册会计师行业的监管，如：成立一个管制机构，监督注册会计师的运行；对该管制机构的运行给出一些原则性的规定；禁止公司官员、董事等相关人员对审计实务施加不当影响；加快财务披露的速度，包括对内幕交易和关联交易的电子披露；禁止在退休和养老金冻结期间(blackout periods)内部人的交易；责成SEC修改公司信息披露的相关规定、设定最低检查期，并在指定的日期内提交对分析师的利益冲突、公司治理实务、执行(enforcement actions)、信贷评级机构等的专项研究报告。与最终通过的版本相比，第一稿较温和，不仅没有最终定稿所包括的各项严厉的刑事责任要求，而且，对会计职业监管相对较宽松。当然，这与该法案起草时间短有一定的关系，因为，2001年12月2日安然申请破产保护，第一稿正式提交的日期为2002年2月14日，这中间还包括一个月的国会休会期（2001年12月21日至2002年1月22日）。此外，当时世界通信等事件尚未爆发，社会舆论对企业管理层的态度还没有根本转变 上个世纪80至90年代，美国社会非常尊崇企业管理人员，社会上优秀的人才都进入这一领域。但是，安然事件及随后的一系列公司丑闻事件、特别是Adelphia等公司高管大量挪用或