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浅议企业集团财务公司资金管理问题摘要：随着企业经营范围的扩大，越来越多的企业集团成立了自己的财务公司，为其提供金融服务。财务公司集中管理集团资金，一定程度上解决了集团发展资金不足的问题，提高了资金运作效率。由于我国财务公司发展历程短，经验缺乏等因素导致其在资金管理上仍存在不少问题。本文在分析问题的基础上，提出了加强财务公司资金管理的措施。 关键词：企业集团财务公司资金管理措施 一、财务公司资金管理对企业集团的重要性 企业生存和发展离不开资金，犹如生命离不开血液一般。企业建立财务公司，可以充分利用其专业优势与信贷功能，加速资金周转，降低资金占用，提高企业资金运营效益。财务公司资金管理是企业集团持续经营的基础，也是企业管理的核心之一。资金管理能够集中集集团资金，统一调配，充分发挥金融服务功能，包括融资、投资、信贷等方面。通过资金管理，集团财务公司可以吸收成员单位或社会上的闲置资金，拓宽集团的融资渠道。还可以将集团短期闲置资金投放到回报率相对较高的产业上，或者发放内源性贷款或进行消费贷款。加强财务公司资金管理，可以减少银行贷款，降低企业财务成本，进而提高资金综合使用效率。此外，通过资金管理，财务公司可以监测到成员单位的资金运营状况，优化资金配置，协调成员单位的利益，提高企业集团的综合竞争力。 二、财务公司资金管理现存的问题 1、受国家金融政策和金融市场环境的影响较大 我国财务公司是在国家大力扶持企业集团发展的战略下设立的，也是经济体制改革的必然要求，其受国家金融政策的影响较大。随着市场经济的发展，国家对财务公司管理的政策也在适时调整，这就要求财务公司资金管理必须围绕国家规定来展开。我国金融市场不够完善，而财务公司又必须在这样的金融市场中进行资本运营，加上货币市场交易主体单一且规模不大等因素，客观上影响了财务公司的资金管理水平。 2、财务公司资产负债状况不合理，融资渠道单一 企业集团财务公司的资产负债状况不够合理，资产总额中资金来源大部分体现为负债，投资者投入资金占资产比例较小。而负债中吸收集团成员单位存款又占有较大比例，并且负债中以流动负债为主，负债结构有待调整。另外，财务公司融资渠道过于单一，主要依靠吸收成员单位存款的方式，即内源性融资方式。而这一方式下短期负债比例明显高于长期负债比例，使得财务公司缺乏长期资金。 3、财务公司偿债能力凸显不足 财务公司在资金管理与利用方面仍有待提高，其偿债能力凸显不足。从财务公司的短期偿债能力看，流动比率不高，大多财务公司流动比率低于100%，而国际上将最合适的流动比率定为200%，可见其短期偿债能力明显不足。从长期偿债能力看，财务公司的资产负债率又明显偏高，有的达到90%，表明其资产绝大多数来源于企业负债，严重影响了财务公司的长期偿债能力。 4、财务公司资金风险管理水平不高 随着我国金融机制的改革与经济的发展，财务公司也在逐步拓展业务范围，市场竞争日趋激烈，使得财务公司随时面临混业经营下的资金管理风险。于是出现两种相反的态度，一是漠视风险。财务公司管理者缺乏资金的风险管理意识，为了短期利益违规操作，无视国家政策与规章制度。二是过于重视风险。为了规避风险，在资金管理上畏首畏尾，虽然保证了资金的安全性，但降低了资金的使用效率。 三、加强企业集团财务公司资金管理的措施 1、要完善金融市场体系并健全金融监管制度 完善的金融市场体系是发展市场经济的基础，这就要求金融市场体系中具备股票、金融债券、商业票据等多种金融工具，从而支持金融服务工作的开展。要完善风险评估体系与信息披露机制，加快信用体系的建设。此外，要健全金融监管制度，为财务公司资金管理提供良好的宏观经济背景与市场运行环境。国家在制定金融监管制度时，应重视民营经济，为其提供与国有经济均等的机会，也不应过多干预国有企业集团与其财务公司的日常经营。 2、改进财务公司的融资管理模式 财务公司必须改进融资管理模式，通过与其他金融机构并购合作的方式获取资金，充分发挥其业务资源优势等，更好地实现产融结合。增加财务公司长期资金主要有两种方式：一是发行债券，二是直接融资，即申请上市。由于我国政策尚未允许财务公司上市融资，因此发行企业债券可以为财务公司筹集到成本较低的长期资金。此外，财务公司还可以发行商业票据、大额可转让定期存单等来筹集短期资金，积极利用债券买卖和回购、信用拆解等方式进行融资。 3、优化财务公司运营资金管理 作为独立的法人机构，财务公司必须盈利以支持其生存和发展。通过优化营运资金的管理，财务公司有计划地投放与收回资金，从而获得稳定的利润，增强其偿债能力。财务公司营运资金管理主要有两种理论，一种是资产负债管理理论，即通过调整资产负债结构，实现