阳光私阳私募基金筛选-张静沂(2014-11-27).doc

阳光私募基金筛选 一．国内阳光私募收费结构 1、认购费：认购费是投资者在基金募集期内认购基金一次性缴纳的费用，此费用主要用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。具体费率不同的基金会有不同的设置，一般来说为投资者承诺出资金额的1%-3%。也有一部分基金不收取认购费； 但国内阳光私募要先通过信托平台再通过银行托管，因此在固定收费这块支出较大。据了解，国内阳光私募一般收1.5%到2%的管理费，信托分得约0.5%左右，银行拿到约0.25%，最后剩下的归阳光私募，但实际中的收费状况还要具体的谈判。 2．赎回费 在封闭期赎回要收取赎回费，但在开发赎回期间是不收取赎回费的；但需要特别提醒的是，私募基金的流动性远不如公募基金，因此对于资金流动性要求较高的投资人并不适合。绝大多数的私募基金都有至少6月的封闭期，封闭期间不允许赎回，或赎回需要收取3%左右的较高费率。比如，星石3在认购后6个月内不可赎回，认购后6个月至1年为过渡期，赎回费率3%，1年封闭期结束后无赎回费。此外，结束封闭期后，私募基金也不是每天都能赎回，而是需要在指定的赎回日办理赎回手续，一般是每周、双周或每月一次。 3、管理费：管理费是支付给基金管理人的管理报酬，一般按年收取。不同的基金会有不同的费率设置，有的基金管理机构还会在投资期和退出期分别设置不同的管理费提取标准。市场普遍的费率水平是投资者承诺出资金额的2%/年左右；4、业绩报酬：私募股权基金在分配收益前要提取部分利润给基金管理人，这部分利润是基金管理人的最主要收益。形式上可以是基金全部盈利的20%，或者按项目分取盈利的20%，也可以是在剔除给投资人保底收益之外的盈利的20%。 二．关注阳光私募基金业绩表现 1. 鸿道 　 　 近一年 近两年 近三年 名称 基金经理 日期 最新净值 绝对收益 超越沪深300指数 绝对收益 超越沪深300指数 绝对收益 超越沪深300指数 鸿道成长组合 孙建冬 2014-11-17 1.4095 14.19% 7.54% 39.29% 18.77% 　 　 鸿道1期 孙建冬 2014-11-10 1.4144 13.39% 8.94% 36.59% 17.18% 28.69% 30.32% 鸿道1期精英1号 孙建冬 2014-11-10 1.3279 12.88% 8.42% 35.35% 15.92% 26.90% 28.53% 鸿道2期 孙建冬 2014-11-14 1.2567 12.21% 4.89% 37.30% 19.22% 31.07% 31.09% 鸿道3期 孙建冬 2014-11-14 1.0987 7.52% 1.51% 32.18% 12.58% 20.37% 23.73% 安心成长组合(北京鸿道) 孙建冬 2014-11-14 1.0732 3.53% 1.56% 7.32% -14.66% 　 　 鸿道4期 丁申伟 2014-10-31 　1.34 　 4.81% 　 19.51% 　 41.50% 2. 淡水泉 　 　 近一年 近两年 近三年 名称 基金经理 日期 最新净值 绝对收益 超越沪深300指数 绝对收益 超越沪深300指数 绝对收益 超越沪深300指数 淡水泉成长1期 赵军 2014-11-14 3.16 47.43% 32.00% 92.08% 81.30% 63.56% 66.00% 投资精英(淡水泉B) 赵军 2014-11-14 1.77 46.38% 31.30% 86.35% 73.80% 58.83% 61.00% 投资精英(淡水泉A) 赵军 2014-11-14 1.76 46.24% 31.20% 86.02% 73.50% 58.33% 60.50% 淡水泉2008 赵军 2014-11-14 2.53 45.45% 29.80% 86.12% 75.10% 58.97% 57.60% 淡水泉成长7期 赵军 2014-11-14 1.79 45.24% 29.70% 83.91% 71.40% 56.89% 59.20% 淡水泉成长5期 赵军 2014-11-14 1.84 44.63% 29.20% 87.26% 75.10% 60.08% 62.40% 淡水泉成长10期(A) 赵军 2014-11-14 1.73 44.53% 28.90% 83.95% 72.40% 55.66% 57.80% 淡水泉成长10期(B) 赵军 2014-11-14 1.73 44.53% 28.90% 83.95% 72.40% 55.66% 57.80% 淡水泉成长10期(I) 赵军 2014-11-14 1.73 44.53% 28.90% 83.95% 72.40% 55.66