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期权全真模拟交易结算业务方案V1.0 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 2013-12-9 1 目录 1 日常结算与行权结算1 1.1 期权账户设置2 1.2 期权交易结算4 1.3 逐日盯市5 1.4 资金划付6 1.5 直接扣款7 1.6 行权结算9 2 结算风险管理19 2.2 保证金制度22 2.3 日间盯市26 2.4 违约处理27 2.5 强行平仓制度29 2.6 结算互保金制度31 附录 相关术语34 2 1 日常结算与行权结算 1 1.1 期权账户设置 1.1.1 衍生品合约账户 1.1.1.1 账户功能 1、记录投资者个股期权持仓合约。 2、期权开平仓和期权行权申报（行权涉及标的证券的交收通过 投资者A 股账户完成）。 3、与投资者现有A 股证券账户一一对应。 4、该账户不能进行买卖和存放现券。 5、区分做市商账户和一般投资者账户。 1.1.1.2 账户开立和注销 1、在交易所、参与人等对投资者进行适当性认证的基础上，参与 人与投资者签订期权交易结算相关协议和风险揭示书后，向中国结算 报送账户注册资料等信息，由中国结算自动配号开立账户。 2、投资者申请开立衍生品合约账户前应当已经持有证券账 户，一个证券账户可对应开立一个衍生品合约账户。 3、投资者只能通过证券账户指定交易的证券公司申请开立衍 生品合约账户和开展个股期权业务。 4、证券公司应当保证其客户衍生品合约账户内没有持仓及未 了结清算交收责任后，方可办理客户衍生品合约账户销户及其对 应证券账户的撤销指定交易和销户。 2 1.1.1.3 账户代码 账户采用A 股证券账户+3 位代码(888)。 1.1.1.4 补充说明 1、账户的基础架构不仅能支持个股期权的持仓管理，还能支持期 货、CDS、利率互换等国际上常见衍生品合约的持仓管理。 2、证券公司受理投资者开立衍生品合约账户的申请时，应当 按照上交所相关规定进行投资者适当性综合评估管理。投资者适 当性评估合格后，证券公司应当与其签订包含结算业务必备条款 的个股期权经纪合同及风险揭示书，向中国结算提交投资者衍生 品合约账户开立申请资料并向中国结算申请配发衍生品合约账户 号码。 3、中国结算不受理衍生品合约账户的司法冻结业务。 1.1.2 衍生品保证金账户 1.1.2.1 账户功能 1、权利金的交收； 2、行权资金的交收； 3、个股期权等衍生品保证金的存放； 1.1.2.2 设立原则 1、新开账户； 3 2、客户、自营分离； 1.1.2.3 补充说明 1、中国结算根据申请分别为结算参与人开立自营性质和客户性 质的衍生品保证金账户。 2、账户代码比照现有现货系统代码进行分配设臵。 3、业务初期，中国结算暂不接受证券类担保品。 1.2 期权交易结算 1.2.1 概述 期权交易结算指每日交易结束后，通过对期权交易的合约数量以 及权利金的计算，相应增加或减少参与人的