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第五章 国际货币体系 随着国际金融市场一体化和国际贸易的发展，国际货币体系日益成为世界经济中的一个非常重要和复杂的问题。100多年的演变进程中，国际货币体系发生了许多变化。这一章要学习的内容： 国际货币体系概述 国际金本位制和金汇兑本位制 布雷顿森林体系 牙买加体系 国际货币基金组织 一、国际货币体系概述 1、含义 指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 各国实践中产生的传统约定俗成规则和做法是基础 。 具有法律约束力的规章制度是传统做法与惯例的法律反映。 国际货币机构是一种协调与监督——如IMF和其他一些全球或 地区性的多边官方金融机构。 共同构成了三位一体的国际货币体系。 2、国际货币体系的作用 确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。 确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。 二、国际金本位和金汇兑本位制 ——早期的国际货币体系 1、货币体系类型的依据标准： 货币体系的基础即本位币是什么； 参与国际流通、支付和交换媒介的主要货币是什么； 主要货币与本位币的关系是什么。 2、1816年—1937年国际金本位制 ——历史上第一个国际货币体系 黄金是基础，即本位币； 金铸币或代表金币的其他金属铸币或银行券可自由流通； 铸币平价，即各国铸币的含金量。 最大特点和优点：“稳定”和“自动调节” 缺陷：“刚性” 1）国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入。2）黄金供给不稳定和有限增长。 3）开采黄金和管理国库黄金的耗费巨大 。 3、1922年金汇兑本位制 —— 一种节约黄金的国际货币制度。 黄金依然是国际货币体系的基础； 英国、法国、美国等国实行与黄金直接挂钩，其他货币实行间接挂钩； 法定平价，即纸币所代表的金量。 黄金只有在最后关头才充当支付手段，以维持汇率稳定。 1929－1933世界经济大危机导致金本位制的最终崩溃。 三、1944 - 1973 布雷顿森林体系 —— 以美元为中心的国际货币体系 1、背景美国的“怀特计划”和英国的“凯恩斯计划”《布雷顿森林协定》以“怀特计划”为基础，确立了美元的霸权地位和以美元为中心的世界货币体系。 2、内容与特点 以黄金—美元为基础，即黄金—美元本位制； 美元是美国本国的货币，又是世界各国的国际货币； 1盎司黄金= 35美元，保持固定比价，其他货币则于美元保持可调整的固定比价。 3、布雷顿森林体系的作用 1） 为稳定国际金融和扩大国际贸易提供有利条件。 2）以美元供应弥补黄金作为储备手段的不足，一定程度上解决了国际清偿力不足的问题。 3）实施可调整的钉住汇率制度，具有较好的稳定性和一定的灵活性，便利国际经济活动的开展和各会员国执行独立的经济政策。 4）提供了磋商和协调国际货币事务的机构（IMF） 4、布雷顿森林体系的崩溃及其原因 根本原因——“特里芬两难” 直接原因——美元危机 “特里芬两难”（Triffin dilemma） 作为一国的货币，美元的发行必须受制于美国的货币政 策和黄金储备。 作为世界的货币，美元的供应必须适应世界经济和国际 贸易增长的需要。 布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性。 美元危机——布雷顿森林体系的瓦解过程 美元危机不断爆发 拯救 再爆发直至崩溃 指美元按固定比价与黄金保持兑换性