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公允价值对央行金融监管影响 　［摘要］ 公允价值具有客观反映决策有用的信息、提高会计信息透明度的显著特点，本文借鉴《中国金融稳定报告》评估指标，以H银行为例，从资产负债、盈利能力、资本与会计信息质量等方面实证分析公允价值运用对央行金融监管的影响，并提出了完善央行金融监管的政策建议。 　［关键词］ 监管；公允价值；金融稳定 　　 　公允价值计量模式是我国会计准则与国际趋同的主要标志。公允价值的运用客观反映银行业资产质量、经营状况和风险管理能力，强化了会计信息的披露，为风险监管提供更加相关、透明的会计信息，促进了监管效率和金融稳定。同时，公允价值的“反馈性”和“顺周期性”也加剧了银行业损益和资本的波动，降低了会计信息的可靠性和可比性，对金融监管提出了挑战。 　２００６年，Ｈ银行实施《金融工具确认和计量暂行规定（试行）》，开始按公允价值确认和计量金融工具。２００７年，按《企业会计准则（２００６）》要求全面实施公允价值会计准则。本文借鉴《中国金融稳定报告（２００９）》评估指标，主要从资产负债、盈利能力、资本与会计信息质量等方面实证分析公允价值运用对金融监管的影响。 　 　一、资产负债分析 　 毕业论文 　（一）资产负债规模 　一是在资产规模上，Ｈ银行“存放中央银行款项、存放同业、发放贷款和垫款”等金融资产，以市场利率或贷款基准利率相若的浮动利率定价，其公允价值与账面价值相一致；“交易性金融资产、可供出售金融资产”只披露了公允价值，没有披露历史成本，暂无法分析其对资产规模的影响。导致资产规模变动的主要金融资产是“持有至到期投资、衍生金融资产”，对２００６－２００８年资产规模的影响分别达到４ ５９８万元、－５ ７１７．２万元、７８ １４６．５万元。 　二是在负债规模上，Ｈ银行“同业存入和拆入款项、客户款项”等金融负债，以市场利率或存款基准利率相若的浮动利率定价，其公允价值与账面价值相一致。因此，导致负债规模变动的主要金融负债是“应付债券、衍生金融负债”，对２００６－２００８年负债规模的影响分别达到３０６．６万元、－２ ３７５．８万元、１ ２８４．１万元。 　三是在所有者权益上，公允价值的运用对所有者权益中“资本公积”“可供出售金融资产公允价值”的变动产生影响。同时，由于“公允价值变动损益”计入营业收入，也导致净利润、盈余公积、未分配利润“虚增虚减”。对２００６－２００８年所有者权益的影响分别达到－７７６．３万元、１ １２２．８万元、３１１．４万元。 毕业论文 　显然，公允价值的运用客观反映了Ｈ银行２００６－２００８年资产、负债和损益在金融市场下的真实价值，同时也导致其资产、负债规模和所有者权益产生了明显的波动，从而加大了金融监管中资产负债规模监测的难度。 　（二）资产质量 　金融机构资产质量的主要指标是不良贷款（率）、拨备覆盖率等，公允价值使得Ｈ银行金融工具的减值准备计提与当前的监管要求存在较大的分歧。一是在计提审慎性和前瞻性上，公允价值要求在计提贷款减值准备时有确切证据证明贷款损失已经发生，而不要求银行对未来预期损失提取减值准备，而金融监管机构则要求Ｈ银行对未来预期损失按期末风险资产余额的１％提取一般准备。二是在贷款减值准备计提基础上，金融监管机构要求Ｈ银行依据贷款五级分类法提取专项准备，而公允价值要求按现金流量折现法计提减值准备。上述分歧的存在加大了银行成本，而且减值准备调整过程难以验证，影响金融监督管理中资产质量的监测指标。 　 　二、盈利能力分析 　 　目前，对银行业金融机构盈利能力的监测指标主要有净利润、资本利润率、收入成本结构等，公允价值的运用客观反映了损益的波动，也加大了金融监管中对盈利能力的监测难度。 　（一）净利润分析 　在Ｈ银行损益表上，公允价值的运用要求将交易性金融资产的公允价值变动计入当期损益。由于变动损益计入营业收入，从而影响净利润以及净利润的分配项目盈余公积、未分配利润。对２００６－２００８年净利润的影响分别达到－７５４．８万元、１ ５６０．９万元、－３５１．８万元。 　（二）资本利润率分析 　公允价值的运用客观反映了Ｈ银行２００６－２００８年经营成果，同时也导致其净利润和所有者权益的波动，造成其资本利润率ＲＯＥ波动。从图１可以看出，以历史成本计量的ＲＯＥ平稳增长，而以公允价值计量的ＲＯＥ围绕其上下波动。统计分析显示，以公允价值计量的资本利润率标准差为０．０１４ ８，明显高于以历史成本计量的标准差０．０１０ ２，从而可判断，公允价值计量使得Ｈ银行资本利润率的波动性有较大程度的增强。 　 　三、资本分析 　 　从公允价值影响资本净额角度考虑：一是可供出售金融资产的公允价值变动计入核心资本的“资本公积可计入部分”项目；二是交易性金融资产的公允价值变动计