中级财务管理公式助记表3.doc

第四章　投资管理 一、投资决策的影响因素 （1）时期因素（项目计算期）　　项目计算期指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。　　项目计算期（n）＝建设期（s）＋ 运营期 （p）　　运营期＝试产期＋达产期  投入阶段的成本 ： + 营业税金及附加 + 所得税 （一） 建设投资的估算——第一个投入类要素 （1）建筑工程费的估算　　①单位建筑工程投资估算法：建筑工程费＝同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量　　②单位实物量工程投资估算法：建筑工程费＝预算单位实物工程投资×相应的实物工程量（2）设备购置费的估算（狭义） 注：“购置设备的进项税额均不允许抵扣” 以人民币标价的 以外币标价的 人民币 ◆按到岸价结算时 ： 进口设备到岸价＝ 进口设备到岸价 × 外汇牌价 ☆国际运费（外币）= 离岸价（外币）×国际运费率＝ 单位运价（外币）×运输量 ◆ ☆ ☆ ☆ 一般不设及 ◆ ③ 设备购置费（广义）＝（狭义）设备购置费（国产 + 国外） + 工具、器具和生产经营用家具购置费 3）安装工程费的估算：安装工程费 ＝每吨安装费×设备吨位 ＝安装费率×设备原价 ＝单位实务工程安装费标准×安装实务工程量 4）固定资产其他费用的估算：按项目工程费用的一定百分比侧算 （5）+ 设备购置费 + 安装工程费+其他费用 6）固定资产原值＝形成固定资产的费用＋建设期资本化利息＋预备费 形成无形资产费用的估算：一般了解（专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、和特许权） 形成其他资产费用的估算：形成其它资产费用 = 生产准备费 + 开办费 预备费 1） 2）涨价预备费：通常需要根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算 ——第二个投入类要素 1）分项详细估计法的基本公式： 2）周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系 = 1年内最多周转次数= （3）流动资产项目的估算： 外购原材料需用额= 外购燃料动力需用额= 其他材料需用额= 在产品需用额= 产成品需用额= ◆ ◆ ◆ ◆ （4）流动负债项目的估算 流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额 应付账款需用额= 预收账款需用额 预收账款需用额= 制造 管理 销售 以上三项费用中所含 的工资及福 5）其它费用＝费用 + 费用 + 费用 + 利费、折旧费、摊销费和修理费 （1） 2） 3） ——第四个投入类要素 1） 2） 3） 该年营业税金及附加＝该年营业收入－该年不含财务费用的总成本费用－息税前利润 三、产出类财务可行性要素的估算 　（1）营业收入的估算： ×该年产品的产销量 2）补贴收入的估算 3）固定资产余值的估算 4）回收流动资金的估算 静态评价指标（总投资收益率、静态投资回收期） 按是否考虑 资金时间价值分 动态评价指标（净现值、净现值率、内部收益率） 评价指标 按指标性 正指标（越大越好：除静态投资回收期以外的其他指标） 的分类 质不同分 反指标（越小越好：静态投资回收期） 按指标在 主要指标（净现值、净现值率、内部收益率等） 决策中的 次要指标（静态投资回收期） 重要性分 辅助指标（总投资收益率） 五、投资项目净现金流量的测算 1）某年净现金流量=该年现金流入量－该年现金流出量。 2）所得税后净现金流量＝所得税前净现金流量－调整所得税。 3）调整所得税=息税前利润×所得税率 4）建设期某年净现金流量=-该年原始投资额 1）在建设期内的净现金流量一般小于或等于零； 2）在运营期内的净现金流量则多为正值。 （5） 6）运营期某年所得 该年所得税前 税后净现金流量 ＝ 净现金流量 － (该年息税前利润-利息)×所得税税率 建设期某年的净现金流量=-该年发生的固定资产投资 运营期某年所得 （该年因使用