1、宏观经济 美国方面, 美国1月非农报告如期公布，但就业和薪资数据 .doc

宏观经济 美国方面, 美国1月非农报告如期公布，但就业和薪资数据表现不一，其中薪资增速有所放缓，彰显美国就业市场依然疲弱。美国劳工部发布的数据显示，美国1月非农就业人口新增22.7万，远超预期增加的18万，创四个月来最大增幅。12月非农数据由+15.6万修正为+15.7万。1月失业率4.8%，超过预期4.7%。但同时薪资增长放缓，其中薪资同比增速仅为2.5%，为8月份来最低，1月平均每小时工资同比仅增2.5%，不及预期，创8月以来最低。1月平均每小时工资环比0.1%，预期0.3%，薪资增长缓慢在一定程度上给美联储加息之路增添障碍。 国内方面，中国1月外贸数据大幅好于市场预期，利好汇率、股市，利空债市。按照人民币计算，中国1月出口同比增15.9%，进口同比增25.2%。海关总署公布数据显示，2017年1月，我国进出口总值2.18万亿元人民币，比去年同期增长19.6%。其中，出口1.27万亿元，增长15.9%，预期5.2%，前值0.6%；进口9111.7亿元，增长25.2%，预期15.2%，前值10.8%；贸易顺差3545.3亿元，收窄2.7%。基于强劲的外贸数据，市场对于中国股市、汇市普遍看好，对债市趋于谨慎。 巴西方面，巴西央行发布的最新《焦点调查》报告称，金融市场分析师预测，巴西今年经济将增长0.49%，略低于上周预估的增长0.5%。通胀率为4.64%，也低于上周预期的4.7%。2015年巴西经济曾下跌3.8%，创25年来新低。2016年巴西经济预计将萎缩3.5%。不过，当前巴西整体经济趋于好转，今年巴西经济将止跌回升，恢复增长。巴西财政部长恩里克·梅雷莱斯最新预测是，巴西今年经济预计将增长1%。巴西咨询机构Tendências的调查报告显示，在2015年至2016年巴西经济危机期间，总共有440万个巴西家庭从D收入阶层降至E收入阶层。巴西收入阶层共分为5类，分别为A~ E，D、E阶层家庭的月收入低于2166黑奥，C阶层月收入在2166黑奥至5233黑奥之间。 产业状况 1、豆类一周现货价格 本周全国大豆均价为3737.3元/吨，与上周价格 图1：全国大豆现货均价 数据来源：Wind 数据 当周，全国豆粕现货市场均价为3291.8元/吨，豆粕价格与上周相比下降，周内终端备货行情接近尾声，短期需求趋弱，现货价格后市压力较大。 图2：全国豆粕现货均价 数据来源：Wind 数据 豆油全国均价在7165.8元/吨，现货价格与上周相比略有下降。节后，油脂类将进入消费淡季，整体油脂供需基本面偏弱，短期价格方向难定。 图3：全国一级豆油现货均价 数据来源：Wind 数据 3、一周海运费情况 波罗的海干散货指数在当周末报702点，该指数。 数据来源：Wind 数据 港口库存状况 截止至当周周末，国内进口大豆港口库存为688.3万吨，与上周相比库存量回升，。 数据来源：Wind 数据 养殖市场情况 截止至2017年2月10日，我国22个省市生猪平均价位17.21元/公斤，截止至1月18日，猪粮比为10.48：1。本周生猪价格涨势告一段落，市场情绪基本稳定，节日消费旺季结束，猪肉蔬菜类同比去年皆有所下降，目前饲料价格维持于相对低位，生猪养殖利润依然丰厚，但受各项环保政策的严格执行影响，后市国内推动规模化生猪养殖，本轮猪周期养殖户补栏积极性偏低，生猪存栏量与能繁母猪存栏量未见明显恢复，国内猪肉价格短期有望持续走高。 数据来源：Wind 数据 图7：全国大中城市猪粮比价 数据来源：Wind 数据 盘面分析 仓单情况 截止至当周末，大豆注册仓单量为26271手；豆粕注册仓报6077手；豆油注册仓单为16186手。 图8：大连大豆注册仓单与豆一指数 数据来源：文华财经 图9：大连豆粕注册仓单与豆粕指数 数据来源：文华财经 图10：大连豆油注册仓单与豆油指数 数据来源：文华财经 持仓情况 截止至当周末，豆一指数为4324，持仓量为26.0万手；豆粕指数为3000，持仓量为334.1万手；豆油指数为6972，持仓量为96.0万手。 图11：大连豆一指数与持仓 数据来源：文华财经 图12：大连豆粕指数与持仓 数据来源：文华财经 图13：大连豆油指数与持仓 数据来源：文华财经 行情预测 北美方面： 美国农业部供需报告调整有限，维持美国大豆年末库存预估不变，令美豆涨势戛然而止，CBOT大豆期货周四收跌，从两周高位10.61-1/2美元回落，美国农业部(USDA)周四公布的2月供需报告显示，美国2016/17年度大豆年末库存预估维持在4.20亿蒲式耳，高于分析师预计的4.1亿蒲式耳。此外，美国大豆产量、单产、出口、种植面积和收割面积等预