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第三章 证券投资组合理论 ——马科维茨的均值方差模型 任课教师：对外经济贸易大学金融学院 郭敏教授minguo992002@ 教学目的及要求 1、掌握马科维茨投资组合理论的核心思想、内容和假设条件。 2、掌握多元化投资与风险分散效应以及证券投资组合的系统性风险和非系统性风险的内涵。 3、掌握均值－方差模型描述的构建最优投资组合的技术路径的规范数理模型 重点内容 掌握马科维茨投资组合理论的假设条件的合理性及选择有效投资组合的数理方法，及其中蕴涵的多元化投资、风险、收益间关系。 第一节 马科维兹投资组合理论的主要内容和假设 第二节 证券收益与风险的度量——均值、方差 及协方差与投资组合的风险分散效应 第三节 证券投资组合的可行集、有效集 与最优投资组合 第一节 马科维兹投资组合理论的 假设和主要内容 一、主要内容 二、假设条件 三、二次效用函数和市场的资产回报率 服从正态分布 马科维茨(H. Markowitz, 1927～) 《证券组合选择理论》 有着棕黄色头发，高大身材，总是以温和眼神凝视他人，说话细声细语并露出浅笑。 瑞典皇家科学院决定将1990年诺贝尔奖授予纽约大学哈利.马科维茨（Harry Markowitz）教授,为了表彰他在金融经济学理论中的先驱工作—资产组合选择理