公司股票期权业务简介 V 2.1.pptx

公司股票期权业务简介 期货衍生产品部 二○一五年一月 股票期权业务简介——推进时间进度 国海证券获得《关于同意会员经纪业务参加期权全真模拟交易的通知-国海》，成为首批参加期权全真模拟的68家会员单位之一，我司各营业机构开始准备股票期权业务； 2013年12月26日 根据上交所公布的《关于股票期权现场检查结论的通知（上证函[2015]31号）》，我司成为上交所认可的允许首批参加股票期权交易的71家会员之一； 2015年1月15日 我司第七届董事会第三次会议出具了《关于开展股票期权经纪业务的决议》； 2015年1月15日 根据《关于做好股票期权业务冲刺准备工作的通知（国海经纪[2015]10号）》，收集公司符合开展股票期权业务条件的证券营业部及经纪分公司信息进行评审，报批公司开展股票期权业务； 2015年1月31日 公司各营业机构正式开展股票期权业务。 2015年2月9日 股票期权业务简介——业务开展资格 根据2015年1月9日监管机构和交易所最新规则要求，各营业机构申请开展期权业务至少需要一名通过期货从业资格考试的员工。具体要求如下： 自查项目 编号 检查内容 营业机构资质 1 风险控制合格，最近一年内未发生重大业务风险且未因重大风险业务事项受到公司或监管部门的处罚 2 通过公司组织的期权业务系统测试，且最近一年未发生重大信息安全事故 3 投资者教育合格，最近一年未因营业机构原因出现群体性事件、恶性个案或客户频繁上访、群访 投资者教育 4 指定专人负责股票期权投教业务 5 考场按照“专区、专人、专机”的要求，有相对独立区域和机器作为测试场地，并安装有摄像监考设备 6 营业机构有至少1个投资者通过上交所期权知识测试考试 7 期权知识测试录相符合交易所要求 8 营业机构工作人员对已通过的每个投资者进行电话回访，抽取题目对投资者提问并录音 9 建立了股票期权投资者持续培育工作机制。 信息系统准备 10 安装好1台以上具备股票期权恒生柜台的开户及风控机 11 安装好1台以上具备股票期权交易客户端的客户用机 人员资质要求 12 具备1名以上股票期权业务专员，且非营业部总经理兼任 13 股票期权业务专员具备期货从业资格考试合格证 14 股票期权业务专员通过期权知识测试 15 股票期权业务专员具备期权全真模拟交易全序列交易指令操作经历（包括备兑开平仓、行权） 账户业务要求 16 具备1名以上股票期权开户岗 17 营业机构为客户开立过期权全真模拟交易账户 18 模拟账户开立客户级别包括一、二、三级 19 营业机构为客户销户过期权全真模拟交易账户 风险控制准备 20 具备1名以上股票期权风控岗 21 具备1台以上有录音功能的风控电话 股票期权业务简介——开户交易软件 我司目前开户及风控业务均使用恒生柜台UF2.0系统，在已有全真环境的前提下，今年1月中旬也同时在生产环境中上线； 开户软件 我司目前供客户使用的期权业务交易客户端暂时为适合证券习惯的通达信交易客户端，业务上线之后预计还将引进期货习惯的一套交易客户端。 交易软件 股票期权业务简介——客户开户要求 申请开户时托管资产不低于人民币个人为50万元，机构为100万元； 开户资金要求 指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历； 参与交易经历 具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试； 具备基础知识 具有股票期权模拟交易经历（具有符合级别的期权交易和行权成功记录）。 期权交易经历 股票期权业务简介——主要交易规则 业务初期上市的期权合约为为上证50ETF； 合约标的 期权合约的到期日为到期月份的第4个星期三； 合约到期日 期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00，每个行权日增加15：00至15：30的时间进行行权交易； 交易时段 根据客户期权知识测试水平，客户分为一级、二级和三级，分别具备从低到高的交易权限；目前一级只允许在持有正股时买入认沽或者卖出认购期权合约，二级客户允许在无正股时买入期权合约（认购/沽），三级客户则可以进行卖出期权合约操作。 交易分级 根据最新规则，个人客户股票期权交易，其权利持仓不得超过50张，总持仓不得超过100张（此数值随时调整，最终以交易所规定为准） 仓位限制 股票期权业务简介——保证金及费率 购买认购、认沽期权合约，当期权合约从虚值向实值转变时，其购买权利金价格将从低向高增长。以50ETF为例，其价格区间在0-3000元/张变化； 权利方交易权利金 根据我司现有制度，在交易所保证金比例上浮20%，ETF期权合约的保证金比例约为现货价格的20%以内。以50ETF为例，现在每张期权合约义务持仓维持保证金约为5000元。 义务方持仓保证金 目前我司股票期权业务的直接成本费用约为ETF