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17春南开16秋学期《金融工程学》在线作业 一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。） 1. 按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。 A. 欧式期权 B. 美式期权 C. 放弃期权 D. 百慕大式期权 正确答案： 2. 一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。 A. 越小 B. 越大 C. 一样 D. 不确定 正确答案： 3. 某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ） A. 买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 B. 买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 C. 卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 D. 卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 正确答案： 4. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ） A. 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B. 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C. 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定 D. 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值 正确答案： 5. 期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。 A. 价格差错 B. 公司差错 C. 数量差错 D. 交易方差错 正确答案： 6. 美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。 A. 制度创新 B. 技术推进 C. 规避管制 D. 应付体制和税法 正确答案： 7. 第一张标准化的期货合约产生于（ ）。 A. 芝加哥商品交易所 B. 伦敦国际金融期货交易所 C. 纽约期货交易所 D. 芝加哥期货交易所 正确答案： 8. 远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。 A. 前一天 B. 前两天 C. 后一天 D. 后两天 正确答案： 9. 看跌期权的实值是指（ ） A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格 B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 正确答案： 10. （ ）是第一种推出的互换工具。 A. 货币互换 B. 利率互换 C. 平行贷款 D. 背对背贷款 正确答案： 11. 远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。 A. 美元 B. 日元 C. 英镑 D. 人民币 正确答案： 12. 假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ） A. 远期价格等于预期的未来即期价格 B. 远期价格大于预期的未来即期价格 C. 远期价格小于预期的未来即期价格 D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定 正确答案： 13. 第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。 A. 1972 B. 1973 C. 1974 D. 1975 正确答案： 14. 当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格差距渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。 A. 转换因子 B. 基差 C. 趋同 D. Delta中性 正确答案： 15. 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ） A. 买入期货合约 B. 卖出期货合约 C. 买入期货合约的同时卖出期货合约 D. 无法操作 正确答案： 16. FRA合约是由银行提供的（ ）市场。 A. 场外交易 B. 场内交易 C. 网上交易 D. 电话交易 正确答案： 17. 当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（ ） A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利 B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利 C. 利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利 D. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响 正确答案： 18. 金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家 A. 美 B. 英 C. 法 D. 荷兰 正确答案： 19. 第一份利率期货合约以（ ）为标的物。 A. T-bond B. GNMA抵押贷款 C. 存款凭证 D. 商业票据 正确答案： 20. 某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？ A. 购买股票指数期货 B. 出售股票指数期货 C. 购买股票指数期货的看涨期权 D. 出售股票指数期货的看跌期权 正确答案： 16秋学期《金融工程学》在线作业 二、多选题（共 10 道试题，共 20 分。） 1. 以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。 A. 市场