2015 年中核心指数指数效应分析.PDFVIP

2015 年中核心指数指数效应分析 ——牛市中指数效应趋弱 摘要： 从过去五年历史水平上看，沪深300 指数效应主要体现在指数定期调样的公 告日至实施日事件窗口，调入样本的平均效应水平为3.01% ，调出样本的平均效 应水平为-4.16% 。在2015 年中期指数样本调整中，市场正处于牛市成交放大的 顶峰阶段，核心指数的价格指数效应被严重削弱，甚至完全被市场抵消。从公告 日至实施日事件窗口上看，沪深300 指数调入效应为2.65% ，调出效应仅有-0.26% ， 两者均低