子公司华道股权变动助力征 68 信业务发展.PDFVIP

[table_report] 子公司华道征信股权变动助力征 68 信业务发展 方正证券研究所证券研究报告 公司事件点评报告 银之杰(300085) 2014.07.15 推荐 通信行业分析师：赵成 执业证书编号：S1220514030001 [table_research] 计算机应用行业 TEL ：021 E-mail: zhaocheng@ [table_main] 方正公司研究类模板 事件 历史表现 2014 年7 月15 日公司发布子公司华道征信股权变动公告，公 [table_stockTrend] 司及北京创恒鼎盛科技股份有限公司（简称“北京创恒鼎盛”）持 191% 30 141% 有华道征信的股权维持原比重，分别为 40%和 30%，易宝支付所持 91% 20 有30%的股权分别转让给清控三联创投有限公司（简称“清控三联”） 41% 10 和新奥资本管理有限公司（简称“新澳资本”）。 -9% 0 转让后银之杰、北京创恒鼎盛、清控三联、新奥资本分别持有 北京华道征信40%、30%、15%、15%的股权。 成交金额 银之杰 沪深300 点评： 盈利预测 1、公司保持控制权未变更 单位:百万元 [table_predict] 2013 2014E 2015E 2016E 股权变动后，公司仍然保持 40%的股权，表明银之杰对子公司 主营收入 110.07 203.07 495.07 618.84 的控制力度并未衰减，创恒鼎盛也保持30%的股权不变，公司新引 (+/-) 9.50% 84.49% 143.79% 25.00% 入股东方清控三联和新奥资本实力较强，有助于征信牌照业务的申 请。 净利润 14.45 29.82 85.56 124.23 2、清控三联依托清华五道口金融学院和清华控股集团 (+/-) -19.88% 106.44%186.87% 45.20% 清控三联依托清华五道口金融学院设立，清华控股集团持有其 EPS(元) 0.12 0.12 0.35 0.51 100%的股权，主要专注于第三方支付平台、P2P 小额贷款公司、众 P/E 0.00 136.20 47.48 32.70 筹融资平台、大数据挖掘公司、金融搜索服务平台、民营银行等新 数据来源：港澳资讯，方正证券研究所 兴金融领域的投资，以及互联网金融领域的管理咨询业务。 清华五道口金融学院的前身是中国人民银行研究生部，2012 相关研究 年 3 月 14 日，教育部批复同意中国人民银行研究生部并入清华大 [table_reports] 学，2012 年3 月29 日清华大学五道口金融学院正式成立，原中国 1、《国家发改委和央行联手加快社会信