【知识点3】预计资产负债表、预计利润表与现金流量表编制.docVIP

【知识点3】预计资产负债表、预计利润表与现金流量表的编制　　（一）确定预测期间　　预测的时间范围涉及预测基期与预测期。基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测工作的上一年度。　　确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据库；另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据具有可持续性，则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据不具有可持续性，就应适当调整，使之适合未来情况。　　预测期数据计划期的长短确定，一般为3－5年，通常不超过10年。　　（二）预测销售收入　　【例3－2】假设EFG公司拟进行5年的长期预测。该公司目前正处在高速增长期，2009年的销售实际增长12%，预计2010年可以维持12%的增长率，2011年开始逐步下降，每年下降2个百分点，2014年下降到5%，如表3－2所示。　　表3－2 EFG公司的销售预测 单位：万元　　 年份 基期 2010 2011 2012 2013 2014 销售增长率（%） 12 12 10 8 6 5 销售收入 400 448 492.8 532.22 564.16 592.37 　　[答疑编号265030201] 　　EFG公司的预测以2009年为基期，以经过调整的2009年财务报表数据为基数，该企业的财务预测将采用销售百分比法，即根据历史数据确定主要报表项目的销售百分比，作为预测未来的假设，有关数见表3－3所示。　　（三）预计利润表与资产负债表　　下面通过前述EFG公司的例子，说明预计利润表与资产负债表的编制过程。该公司的预计利润数与资产负债表，如表3－3与表3－4所示。　　【注】　　（1）“资产减值损失”与“营业外收支”，通常不具有可持续性，可以不列入预计利润表。　　（2）“公允价值变动收益”与“投资收益”。通常需要分析产生收益的资产性质，分别确定金融收益与经营收益，为了简化此处假设均属于金融收益，由于金融收益的持续性较差，预测时通常将其忽略。　　　　表3－3　　EFG公司的预计利润表　　　　单位：万元　　 年份 基期 2010 预测假设： 　 　 销售增长率（%） 12 12 销售成本率（%） 72.8 72.8 营业税金及附加/销售收入（%） 6 6 销售、管理费用/销售收入（%） 8 8 短期债务利率（%） 6 6 长期债务利率（%） 7 7 平均所得税税率（%） 30 30 利润表项目 　 　 经营损益 　 　 一、销售收入 400 448 【400×（1+12%）】 减：销售成本 291.2 326.14【291.2×1.12】 营业税金及附加 24 26.88 销售管理费用 32 35.84 二、税前经营利润 52.8 59.14 减：经营利润所得税 15.84 17.74【59.14×30%】 三、税后经营净利润 36.96 41.4 金融损益 　 　 四、短期借款利息 3.84 　 加：长期借款利息 2.24 　 五、利息费用合计 6.08 　 　　利息费用的驱动因素是借款利率与借款金额。通常不能根据销售百分比直接预测。短期借款与长期借款的利率已经列入“利润表预测假设”部分，借款的金额需要根据资产负债表来确定。因此，预测工作转向资产负债表。　　　　表3－4　　　EFG公司的预计资产负债表　　单位：万元　　 年份 基期 2010 预测假设 　 　 销售收入 400 448 经营性流动资产（%） 40 40 经营性流动负债（%） 10 10 经营性长期资产/销售收入（%） 50 50 短期借款/净投资资本（%） 20 20 长期借款/净投资资本（%） 10 10 资产负债表项目 　 　 经营资产： 　 　 经营性流动资产 160 179.20【160×（1+12%）】 减：经营性流动负债 40 44.80 ＝净经营性营运资本 120.00 134.40 经营性长期资产 200.00 224.00 减：经营性长期负债 0 0 ＝净经营性长期资产 200.00 224.00 净经营资产 320.00 358.40（“净投资资本”、“净资本”） 金融负债： 　 　 短期借款 64.00 71.68 （358.40×20%） 长期借款 32.00 35.84 （358.4×10%） 金融负债合计 96.00 107.52 股本 200.00 　 　　【注】　　（1）经营长期负债包括无息的长期应付款、专项应付款、递延所得税负债与其他非流动负债。它们需要根据实际情况选择预测方法，不一定使用销售百分比法。EFG公司设它们金额很小，可以忽略不计。　　（2）净经营资产合计即