广东乐陶陶药业股份有限公司公开转让说明书.PDF

广东乐陶陶药业股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二零一六年七月 广东乐陶陶药业股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称 “全国股 份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其 对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 广东乐陶陶药业股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公 司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： 一、宏观经济波动风险 目前，中药饮片市场规模快速扩张、国家扶持政策不断出台，行业整合渐成 大势，国内多家上市药企纷纷通过并购、扩产等方式抢占市场，提前布局，欲在 行业整合升级之后占据更好的高地。中药饮片行业，一方面是中药饮片处于中药 产业链的中间环节，行业结构处在调整期，行业改革加快步伐；另一方面，受宏 观经济影响，2015 年行业新政策，新版GMP 考验着我国中药企业，一批作坊式小 企业面临淘汰。如果宏观经济环境出现较大变化，则会对公司的经营业绩产生不 利影响。 二、市场竞争带来的风险 由于行业发展时间尚短，目前尚未形成一家独大或者几家独大的局面，综合 来看目前国内中药饮片行业面临着较为充分的竞争，如康美药业、益盛药业、紫 鑫药业等上市公司也逐步加强对中药饮片业务的投入，虽然目前公司具有GMP 中 药饮片加工资质，在加强西洋参初加工市场开发的基础上，增强自身竞争实力，加 大品牌宣传，但由于企业转型的时间相对较短，品牌竞争相对缺少优势，和同行 业已深耕多年的竞争对手比较，仍存在市场竞争带来的风险。 三、原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料是中药材，中药材的价格易受到供求关系、自然气候、 重大疫病等影响，而原材料的价格波动将对公司的生产成本和经营利润产生直接 影响。一方面，公司通过与供应商建立稳定的合作关系以实现规模化采购，并凭 借产品质量和品牌以及稳定的客户优势，提升议价能力和价格传导能力；另一方 面，基于公司多年的行业与管理经验，公司能够灵活控制部分原材料品种的库存 1-1-3 广东乐陶陶药业股份有限公司 公开转让说明书 量，因而在一定程度上能够减少价格波动可能带来的影响。 四、供应商集中的风险 2016 年3 月末、2015 年末、2014 年末公司对前五大供应商的采购占总采购 额的比重分别为94.07%、96.49%、94.91%，主要原材料供应商较为集中，对主要 供应商客观上存在一定的依赖。虽然报告期内，公司通过定期和供应商保持沟通 和信息反馈，建立了一批长期稳定的供应商群，但是如果前五大供应商出现单方 面停止合作的情形，可能影响公司日常经营业务的稳定。 五、客户集中度较高的风险 2016 年 3 月末、2015 年末、2014 年末公司前五大客户的销售收入占相应期 间营业收入的比例分别为68.13%、71.19%、52.84%，存在客户集中度较高的风险。 目前，公司与前五大客户建立了长期稳定的合作关系。但如果客户流失或需求发 生不利变动，且公司未能及时拓展新客户或销售渠道，则会对公司的经营业绩产 生不利影响。 六、存