关于对等额本息和等额本金两种按揭还款方式的思考.pdf

维普资讯 维普资讯 2004年第o4期 亩 国 国 迥 金融市场 总 第 OO4 期 MARKI『r F0RUM 息而得出的。此后每月的付款金额以固定的每月1．66或1．67 到 ，在一个长期持续 的真实增长 的经济中，借款人的收入很 元线性递减。下面用表2—2表示贷款付款和贷款余额的模式。 可能是增长而不是降低这样的一个事实。因此，可以预期借 表2—2 贷款付款和贷款余额的模式(等额本金式贷款) 款人非常缓慢地偿还债务 的能力来 自预期不断增长 的收入 流，这种预期就为进一步改进抵押贷款工具提供了依据，之 贷款余糊 后就随之产生了等额本息还款模式。 6000元 2．其各 自适用对象 从前面分析的这两种还款模式 中的还款原理和其产生 的背景中看 ，我们可以得出如下一些适用性意见。当收入 比 0 较低时或收入不是特别的稳定，尤其是对刚参加工作的年青 人来说 ，生活开支和其它的必备开支比较大 ，因而采用等额 二 、两种按揭还款方式的比较及各 自适用对象 本息还款模式可能更现实些 ，因为这种模式的开始还款数额 (一)两种还款方式的比较 相对等额本金法来说要低些 ，它把不能按期偿还贷款的风险 从前面两种还款模式的原理中我们可以看出，等额本息 延期到了未来。而这于那些具有较高收入且稳定 、并有一定 模式的贷款摊销速度大大低于等额本金模式的摊销速度。也 存款 的购房者来说 ，采用等额本金还款法要划算些 ，因为这 就是说 ，与等额本息还款法相比，等额本金还款法中的每月 样他们可以减少对利息支付的总额。但由于收入具有不确定 付款额中更多的体现在本金的摊销上。从上面分析的两表中 性 ，所 以对按揭买房者来说 ，固定的将一种还款法作为长期 我们也可以得出：在第360个月以前 ，等额本息还款法的贷款 还款方式都是不合理的(前面已分析为什么不合理)。 余额总是超过等额本金还款法的贷款余额。但是应当强调的 三、提倡银行提供更加灵活适用的还款制度——可变更 是，两种付款模式 的现金值都是60000元(以上例为例)，终值 还款制度 也是一样的，通常人们说本息法多交了钱 ，那是因为人们没 从前面的分析中我们也可 以看出，如采用等额本金还款 有考虑到资金的时间价值 ，所 以本质上两种还款法还的钱都 方式对购房者当然是相对合算些 ，但是采用这种还款方式可 是一样的多，不存在哪种还款法合不合理的问题。 能早期不能按期偿还贷款 的风险要大 ；而采用等额本息还款 不过从两种还款法 的中我们也可以看出，等额本息还款 方式 ，则可能借款人在未来收入较大 、稳定增加时而不能比 法确实比等额本金还款法要多交一部分利息 ，但是它本质上 等额本金法多还本金 ，从而可能多支付了利息。虽然我们不 是合理的，因为等额本息还款法中的贷款余额总是超过等额 能片面的说哪种还款方式好与不好 ，但单独的固定一种还款 本金还款法的贷款余额 ，也就是说采用等额本息还款法 的购 方式就会有损害借款人 的利益可能。 房者总比采用等额本金还款法的购房者多从银行借了钱 。人 银行是否可提供一种更加灵活的还款制度 (笔者把它称 们常说的关于采用等额本息还款法要多交利息就是因为他 为可变更还款制度)呢?笔者认为 ，可变更还