外汇20-21，交易中常见的问题，交易实例.docVIP

第二十课 － 交易中常见的错误 本章重点： 前两天我们提到资金管理的重要性，以及投资者的不当心理成为了阻碍成功的最大原因。在这天的课程，我们会透过实例，为大家解构投资者在分析汇市的过程中常犯的错误，和提供一些预防错误的方法。 第一节　忽略基本的支持 / 阻力位 货币组合：买入英镑兑美元 卖出水平：1.8540 这个买卖是基于一个良好的技术分析，但这位投资者却忽略了一个非常重要的指标。当英镑兑美元跌破20天简单移动平均线(SMA)，再下跌至低于前一支阴烛的低位1.8550后，投资者在1.8540的水平卖出。随机指标和相对强弱指数都支持这个讯号，分别提供了交叉位及背驰。唯一的问题是这里有一条很明显的支持线，而价格亦明显接近上升信道的底部。短期来看，汇价好像快要多跌100基点，但到最后，它却在碰触到支持位后快速反弹。其实这位投资者应该在支持线以下的附近水平设置自设价格停损盘，当市价真正跌破支持线时，买卖盘才会自动执行。投资者过早在1.8540买入，汇市贴近20天SMA后不跌反升，结果遭受了损失。所以，在投资分析的时候，应多加一些远见，不要被目前的干扰所影响。投资者可利用较长期的图表观看大围情况，才以短期图表收窄分析范围。像下图般的支持线在小时图内不会多见，但在日线图却可一目了然。 第二节　忽略反方向的讯号 货币组合：买入欧元兑美元 买入水平：1.2844 卖出水平：1.2550，损失294基点 欧元兑美元日图显示了汇价强劲的升势，并同时获得20天和50天简单移动平均线 (SMA)、以及两条支持线的支持。汇市的走势明显，而我们亦可以留意转势的时机。如果投资者正伺机沽空，他们应该把卖盘设置在支持线以下的位置。另外，在汇价到达1. 2844时，虽然汇价正在上升，但却高出支持位很多，所以这一点亦不是买入的好时机。我们现在开启小时图去找出入市的适当位置。小时图比日图更清楚显示了1.2844并不是一个良好的买入位。在这里我们可以清楚看到投资者在买入时汇价开始下挫。现在我们可以提供一些较好的入市位给您参考：1. 汇价在1.2720的水平数次碰到支持线后依然反弹，显示该水平有强劲的支持。投资者可以在支持线以下附近位置设置订单买入。2. 等待汇价跌破支持线后沽空。一旦汇价跌破支持线，并在以下范围收市，这条线将会变成一条阻力线。投资者宜在这条线以上的附近位置设立止损盘，以减低风险。可是投资者的买入策略过于草率。他在1.2844买入，犯了两个交易错误。第一个错误是他所选择的入市位不论在日图或小时图内分析都属不智。虽然汇价在日图是在支持线之上，但在小时图内，它却出现过几度下挫。由此看来这项交易着实冒了很大风险。第二个错误是在卖出的位置。看到汇价急泻，这位投资者恐怕再有损失，最后在1.2550卖出。当您一旦决定下注，无论升跌与否，您都必须订立一个止损位，减低风险，而并非在汇价跌破294点后才离开市场。在这个例子中，卖出其实比买入更为合适。把日线图和小时图一同分析，可清楚看到汇价同时穿破两图的支持线，是在1.2700沽空的好提示。 第三节　穷追猛打 货币组合：沽空美元兑瑞郎 某个真实账户投资者曾经沽空美元兑瑞郎，并在赚取到125基点的利润时离开。这是一个很捧的交易。后来，他认为走势会继续下跌，希望追踪走势，在更低位再次买入，以博得第二次的沽空获利。然而，在投资者正准备第二次沽空时，小时图显示美元兑瑞郎已经出现超卖。相对强弱指标（RSI）在那个沽空位出现背驰。而不久之前，随机指标亦出现交叉位。以上三种讯号都说明这并非沽空时机。再者，一条稳固的趋势线曾一度形成阻力。当汇价冲破此阻力线后，即表示卖家应该离开市场，甚至是买家入市的机会。 第四节　盲目跟随大市 货币组合：买入纽元兑美元 买入水平：0.6823 (2004年1月9日) 卖出水平：0.6588 (2004年1月18日) 以上的日图在入市位显示了强劲的升势，但短期趋势线的斜度比长期趋势线较大。短期趋线显示了温和的支持位，另一条的支持点则更为稳固。10天简单移动平均线(SMA)显示汇价在短期内正不断上升。这位投资者预测后市将继续受到支持而上试，于是在支持位水平附近(0.6283)买入。首先，只利用短期支持线去预测后市去向，并不是一个良好的策略。另外，当时的阴阳烛亦出现了近乎十字星的型态，清楚地发出了一个汇价回落的转势讯号。总括而言，投资者不应在这时卖出，而在这时候买入更是一个彻底的失败。我们知道在汇价到顶时失误地买入的事实已经不可改变，然而投资者可从出市位入手，以减低损失。止损位应该放置在长期支持线或10天简单移动平均线(SMA)以下的附近水平。汇价一旦跌穿这两条线，跌势将势不可挡。投资者并没有设下止损位，并继续持仓，结果令损失扩大。您可以看到，汇价始终保持在趋势线以上，表示