国外银行私有化影响因素、方式与绩效的的研究.pdfVIP

国外银行私有化的影响因素、方式及绩效研究 引言 (一)选题背景 从金融学的基本原理可知，商业银行在现代社会中扮演了重要的角色。一是 商业银行通过存贷业务配置社会资金，二是商业银行在一国支付结算系统中处于 核心地位，三是商业银行承担了贷款的评估、定价和监督的作用。银行是否安全、 有效、透明地发挥其作用，与银行的所有权结构、信贷管理体系等等因素具有较 大的相关性。 第二次世界大战以后，银行的国有制开始盛行。计划经济诸国甚至取消了商 业银行的独立性，使其成为中央银行的附属部门。非计划经济诸国也将部分银行 收归国有，原因各异：集中财力迅速实施重建、为特定的行业提供资金以实现社 会福利、控制一国的金融体系、扶持本国银行应对外资的侵袭1等等。 从全球角度来看，首先，自二战以来，银行的国有制盛行，尤其是发展中国 家。但是自80年代以来，政府所持有的银行股权比例持续下降，并且有加快的 趋势；其次，原计划经济体制国家中，政府在银行中占有较大比重，这些国家在 苏东剧变后开始大规模私有化，这一进程仍在持续中；再次，法国法系国家比德 国法系、斯堪的纳维亚法系以及普通法系国家，更倾向于政府对银行拥有极大的 控制权。90年代以前，欧洲法国法系国家(法国、意大利、西班牙、葡萄牙、 比利时)的银行系统均为政府控股。但在随后的时间里，上述各国均实行了大规 模私有化，政府对银行的控制几乎绝迹。 在过去的15年间，全球已有59个国家超过250家商业银行通过IPO或资产 出售的方式实现了完全或部分私有化。那么，这些国家的政府为什么选择银行私 有化，银行如何私有化，私有化后的银行是否实现了预期目标等等，都是值得研 究的问题。对于这些问题的解释，无疑能为中国正在进行的金融体制改革提供很 好的借鉴，这或许就是本论文的现实需求和学术意义所在。 (二)研究方法及数据 对于经济现象而言，一般的研究方法一般有以下两种： 方法之一是国别研究。对于银行私有化而言，即关注特定国家银行私有化的 细节。在这种研究方法中，一国的法律、社会及经济因素对于任何一家银行都是 世纪九十年代初阿根廷的改革计划，这一计划使得各省政府在处理省属银行所面 主要是新独立的原殖民地国家应对宗主国的经济侵略 国外银行私有化的影响冈素，方式及绩效研究 临的政治和经济环境发生了改变。其中，经营状况较差的银行最有可能被私有化， 而当一省的失业率或国有部门从业人员比率较高时，省属银行私有化的可能性就 降低了。 方法之二是将一系列国家的银行作为一个整体研究，尽管这种方法无法区别 各国的特点，但是能从总体上了解银行私有化的概况。本文就采取了这种研究方 法，着重研究银行私有化的系统性变量，以期得到概括性的结论。 同时，在本文中，笔者将样本分为OEcD国家及非OECD国家，以验证同 一因素对于这两类国家实施私有化是否产生不同的影响，以及银行私有化的过程 和结果存在怎样的差异。 详尽地记录了各国私有化的具体交易，包括私有化交易的规模，交易的日期，私 有化的方式，以及私有化的比例。这些数据在文中及文末都详尽列出，其中涉及 很多国家和银行的名称，为了避免出现翻译上的不匹配，笔者不一一译成中文了。 (三)本文的结构 本文的第一部分为银行所有权理论上的争论，国有制的支持者与反对者分别 列出了自己的观点。第二部分对已有的研究进行了研究和概括。第三部分分析了 影响一国私有化决策的经济因素与政治因素。第四部分介绍了银行私有化最常见 的三种方式。在本文的第五部分是对银行私有化的绩效分析。最后一部分是本文 的结论与政策建议。 一、银行所有权：国有还是私有 银行对于现代经济的重要意义不言而喻，因此，为了充分发挥其功能，其所 有权形式——国有还是私有——便成为经济学界争论的一个焦点。事实上，无论 银行还是其他行业，其所有权的理论依据大致相同，在本文中，笔者不刻意加以 区分，只是在专门涉及银行时指出。 (一)支持国有制的理论 国有论的支持者往往以仁慈的政府2为假定，即政府行为是为了全体国民的 利益，旨在实现社会福利的最大化。这一假