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退保率指标合理性分析方向统计 　一、引言 退保率是寿险公司一个重要的业务经营风险指标，科学设计退保率指标，对寿险公司加强退保风险管理、提升经营效率、保护公司声誉和被保险人利益等意义重大（朱曼芳，2008）。寿险公司计算退保率指标的主要原因有以下几个。 1.合规目标和报告目标的需要。《保险公司分支机构分类监管暂行办法》（保监发[2010]45号）等文件要求保险公司分渠道、分险种计算各年度和月份的累计退保率。《关于加强退保业务管理的通知》（寿险部函[2008]103号）、《关于建立寿险公司现金流预测临时报告制度的紧急通知（保监寿险[2008]1413号）》、《关于建立寿险业防范退保风险应急工作机制的通知》（保监寿险[2008]1433号）等文件要求公司准确计算和预测公司的退保率，并填报《现金流预测临时报告》、《动态偿付能力测试报告》、《资产负债压力测试报告》等季度报告。 2.防范流动性风险的需要。当寿险公司出现集中退保和大规模退保时，会对公司的现金流产生重大影响。对退保率指标的计算和监控，有助于公司加强对退保行为的研究和管理，合理预测公司因退保产生的现金流流出情况，防范因资金压力所引发的利润损失。 3.防范保险风险的需要。保险产品在定价时通常假设一个预定退保率，并确定投资收益率和产品费率。若预定退保率与实际退保率之间存在较大偏差，可能导致展业费用率过高，影响公司的业务目标和利润目标。另外，国内外研究发现，对提供死亡保障的传统寿险产品来说，身体健康的被保险人更有可能发生退保，使得剩余保单往往是那些赔付率较高的保单。这就是所谓的逆向选择，它的存在增加了公司的保险风险。 4.防范声誉风险的需要。许多消费者把退保率作为评价保险公司产品质量和服务质量的一个重要指标。消费者通常认为，寿险公司的退保率较高，意味着所提供的保险产品或者价格过高，或者服务质量较差。 5.防范业务风险的需要。通过退保率分析，可及时发现退保率较高的销售渠道和险种，并进行相应原因分析。分析各业务线的退保率，对正确处理因退保问题引发的投诉和纠纷以及非正常退保情况、防范大规模集中退保等意义重大。计算和监控退保率指标，有助于寿险公司及时发现经营管理中存在的问题，防范业务风险（林海峰，2009）。 6.风险资本管理的需要。根据偿付能力Ⅱ中《CEIOPS 2008》的量化研究结果，退保风险是寿险公司的主要风险之一，在寿险公司的第二大风险”“业务风险（Underwriting Risk）中，退保风险所需风险资本占到业务风险资本的50%。加强退保分析管理，有助于降低公司对风险资本的需求。 7.投资决策的需要。合理估计退保率，确定负债的久期分布，有助于优化公司的资产配置方案，合理控制风险，提高投资收益率。准确预测公司各类业务的退保率，有助于提升公司负债评估模型的精确性，提高公司资产负债匹配管理能力，提升公司的内控和风险管理水平，保障公司的资产安全。 在寿险实务中，可以按保险责任把简单退保率分为人寿保险、长期健康险等类型的简单退保率，还可以按产品类型把简单退保率分为传统产品、分红产品、投资连结产品、万能产品等类型的简单退保率。 式（1）具有简单易行、便于理解等优点，在我国寿险业被广泛使用。但是，简单退保率计算公式（1）存在如下几个问题。（1）采用“本年累计保费收入”计算退保率不合理。由于分母“本年累计保费收入”中包括本年因退保、赔付、失效、到期等原因终止保单的保费，这类保单的退保风险暴露不应是保单的全部保费，而是保费的一定比例；（2）分子与分母的数据统计口径不一致。“本年累计退保金”与“本年累计保费收入”的计算方式不同，前者考虑了资金的时间价值，后者没有，不同的统计口径导致数据不匹配；（3）分子与分母的统计对象不同。对于长期寿险产品，分子“本年累计退保金”对应的保单大多是以前卖出的，而分母“本年累计保费收入”统计的是本期保费，因此分子、分母在统计对象上不匹配。若当期保费收入较少，则常常出现简单退保率大于100%的情形；（4）不同公司间的可比性差。各寿险公司在销售渠道、业务结构、管理规定、销售策略、服务水平、内部控制等方面的差异，使得简单退保率指标在不同寿险公司之间的横向可比性较差。 为了规范退保率的计算，增强各寿险公司退保率的可比性，保监会在《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》（保监会令[2003]1号）、《保险公司统计分析指标体系规范》（保监发[2009]30号）、《保险公司分支机构分类监管暂行办法》（保监发[2010]45号）、《人身保险公司全面风险管理实施指导意见》（保监厅[2010]282号）等文件对退保率指标进行了重新定义： 其中，退保金是指公司经营的长期人身保险业务中，被保险人办理退保时按保险条款规定支付给被保险人的退保金。退保金的数据取自利润表的对应项