财务管理归纳教案.docx

第一章财务管理总论第一节 财务管理总论二、企业财务活动以现金收支为主的企业资金收支活动的总称筹资活动投资活动资金营运活动收益分配活动三、企业财务关系财务关系的内容与实质 内容 实质企业与投资者 受资与投资的关系企业与债权人 债务与债权的关系企业与被投资者者 投资与受资的关系企业与债务人 债权与债务的关系企业内部各单位之间 内部各单位之间的利益关系企业与职工之间 劳动成果的分配关系企业与政府(税务机关） 依法纳税和依法征税的权利义务关系第三节 企业财务管理目标与原则一、财务管理的主要目标利润最大化利润代表企业新增加的财富，利润越多则企业增加的财富越多，也表明企业对资源的利用可能越合理、对社会的贡献可能越大。优点：企业追求利润最大化，必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本，这些措施有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。缺点：没有考虑货币时间价值；没有考虑投入和产出的关系；没有考虑收益和风险的关系；没有考虑企业与相关利益者的关系；利润最大化的目标导向不符合现代企业战略管理的要求。股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。优点：可克服经营者为追求利润而产生的短期行为；考虑了货币时间价值和风险价值，因而更科学缺点：对非上市公司很难予以量化；不重视企业利益相关者企业价值最大化（最合理的理财目标）是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。优点：1.企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行计算。2.企业价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬的关系，将风险限制在企业可以承担的范围之内。3.企业价值最大化能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的收益会影响企业的价值，预期未来的收益对企业价值的影响更大。4.企业价值最大化不仅强调股东的利益，还考虑了债权人、经理层、企业职工等各方利益主体的利益。二、财务管理的基本原则资源合理配置原则 成本效益比较原则风险与收益均衡原则投资分散化原则利益关系协调原则分级分权管理原则第五节 企业理财环境宏观理财环境经济环境法律环境金融环境微观理财环境企业组织形式公司治理结构企业的业务环境企业财务管理的基础工作规范程度第三章 筹资管理第一节 分类、渠道、方式 P51-53第二节 预测资金需要量：销售百分比法、资金习性预测法第三节 权益资本筹集 第四节 负债资本筹集筹资方式所有者权益（不用还本，是企业的自有资金，风险小，资金成本高）负债（到期要归还本金和利息，风险大，资金成本低）吸收直接投资发行普通股发行优先股银行借款发行债券融资租赁优点有利于增强企业信誉。有利于尽快形成生产能力。有利于降低财务风险。没有固定利息负担。没有固定到期日，不用偿还。筹资风险小。能增加公司的信誉。筹资限制较少。没有固定到期日，不用偿还本金。股利支付既固定，又有一定弹性。有利于增强公司信誉。筹资速度快。筹资成本低。借款弹性好。资金成本较低。保证控制权。发挥财务杠杆作用。1.经营租赁（短期租赁）2.融资租赁售后租回直接租赁杠杆租赁（承租人、出租人、资金出借者）3.优缺点P77缺点资金成本较高。企业控制权容易分散。不利于产权交易。资金成本较高。容易分散控制权。筹资成本高。筹资限制多。财务负担重。财务风险较大。限制条款较多。筹资数额有限。筹资风险高。限制条件多。筹资额有限。P.S.股利从税后净利润中支付，债务利息可在税前扣除。股票发行费用高，债券发行费用低。有固定到期日、需定期支付利息的，筹资风险高，反之低。所有者权益的筹资方式还有内部积累。第七章营运资金管理第一节 营运资金管理政策三、营运资金管理政策（一）营运资金投资政策（1）宽松的营运资金投资政策下，企业持有的流动资产占全部资产的比例相当大，这一政策下的预期盈利能力将比较低。（承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小，陷入无力清偿的风险较低）（2）紧缩的营运资金投资政策下，企业持有的流动资产占全部资产的比例相当较少，这一政策下使企业取得较高的的预期盈利能力的同时，也承受较高的无力清偿到期债务陷入财务困境的风险。（3）适中的营运资金投资政策下，按照预期流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。（二）营运