成都交通投资集有限公司2017年度第一期中期票据信用评.PDFVIP

中期票据信用评级报告 成都交通投资集团有限公司 2017 年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 成都交通投资集团有限公司（以下简称 评级展望：稳定 “公司”）作为成都市交通基础设施建设投资 本期中期票据信用等级：AAA 和运营管理主体，承建了大量公路、铁路和交 本期中期票据发行额度：40 亿元 通枢纽等项目，在推进全市城乡交通一体化方 本期中期票据期限：公司赎回前长期存续 面发挥重要作用。近年来，通过国有资产的陆 偿还方式：公司于第 5 年和其后每个付息日有 续划拨和对外收购高速公路资产，公司经营规 权按面值加应付利息（包括所有 模不断扩大。联合资信评估有限公司（简称“联 递延支付的利息）赎回本期中期 合资信”）对公司的评级反映了其在资产规模、 票据。 募集资金用途：10 亿元将用于成都火车北站枢 区域垄断经营及政府支持等方面的显著优势； 纽综合整治项目的建设资金，10 联合资信也关注到公司整体盈利能力弱和未 亿元用于兑付到期中期票据，10 来融资需求加大等因素对其信用水平带来的 亿元用于兑付到期定向工具，10 不利影响。 亿元用于偿还银行贷款。 成都市拥有明显的区位优势和较强的财 评级时间：2017 年 7 月 10 日 政实力，为公司营造了良好的外部环境。公司 得到成都市政府、市财政局和市交委在政策、 财务数据 财政补助和投融资等方面的有力支持，同时拥 2017 年 项目 2014 年 2015 年 2016 年 3 月 有成都市国土资源局配置的大量土地资源，长 ( ) 43.02 119.31 175.55 207.09 现金类资产 亿元 期来看将带来较好的收益。联合资信对公司的 ( ) 469.72 603.87 780.01 839.05 资产总额 亿元 ( ) 177.15 232.68 298.40 303.38 评级展望为稳定。 所有者权益 亿元 ( ) 22.10 27.75 62.72 62.72 本期中期票据具有发行人可赎回权、票面 短期债务 亿元 ( ) 141.01 172.16 189.25 211.86 长期债务 亿元 利率重置及利息递延累积等特点，联合资信通 ( ) 163.11 199.91 251.97 274.58 全部债务 亿元