基本资产不可交易实物期权定价方法研究_陈金龙.pdfVIP

下载本文档

3
0
约2.95万字
约 5页
2017-09-09 发布于北京
举报
版权申诉

基本资产不可交易实物期权定价方法研究_陈金龙.pdf

1、本文档共5页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

第12 卷第6 期运筹与管理 Vol. 12, No. 6 2003 年12 月 OPERATIONS RESEARCH AND MANAGEMENT SCIENCE Dec. , 2003 陈金龙 ( , , 362011) : , , , , , : ; ; ; : F830. 9 :A : 1007-3221(2003) 06-00 -0 St udy on the Pricing Approach to Real Option on No-Traded Assets CHEN Jin-long ( College of Economics and M anagement, H uaqiao Univ . Quanz hou 362011, China) Abstract: The major problem for pricing and hedging read option is that of no-traded assets. A natural ap- proach is to find a similar asset, w hich most correlates w ith the no-traded asset in the market, and use this for pricing and hedging purposes. In this paper, applying the dynamic programming approach, w e obtain the par- tial differential equation to hedge the real option, and an approximation value is gained under the principle of no-arbitrage Key words: financial engineering; valuation of real option; dynamic programming approach; no-traded assets 0 [ 1] , , , , , [ 2] [ 3] B - , , , [ 4] , (0, ] ) , , , , Dimitris Bertsimas [ ] e- , , , : 2003-03-22 : 国务院侨办社会科学基金资助项目( 02QSK0 ) : 陈金龙( 196- ) , 男, 汉, 福建龙海人, 副教授, 博士, 主要从事金融工程与金融管理研究第6 期陈金龙: 基本资产不可交易的实物期权定价方法研究 1 1 C, , : D d= Ldt+ Rd X , t I [ 0, T]