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中国网贷异象分析 　　摘 要：通过对网贷平台信息和网贷之家等平台上的数据分析，深入剖析中国网贷平台的经营状况和存在的问题。研究认为，中国的网贷行业由于存在行业准入标准低和网贷平台非法经营等问题，导致投资者对行业的发展缺乏信心。基于这一问题，中国应尽快出台相关法律规定，以加强行业准入审核，促进国家网贷市场的健康发展。 　　?P键词：互联网金融；网贷平台；金融监管 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）29-0117-03 　　引言 　　网络借贷分为个体网络借贷和网络小额贷款，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群或小微企业的一种商业模式。个体网络借贷（即P2P网络借贷）是网络借贷的一种主要形式，特指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。21世纪初，随着互联网技术的快速发展，P2P借贷逐渐由单一的线下模式转变为线下线上相结合的模式，P2P网络借贷平台随之产生。2005年3月，全球第一家P2P网贷公司zopa在英国成立。同年10月，美国kiva成立，此后的2006年、2007年，美国Prosper和Lending Club相继成立。 　　2007年6月，我国第一家P2P平台“拍拍贷”在上海市成立。网络借贷的产生缓解了我国中小企业借款难的问题，提高社会闲散资金的利用效率，丰富了投资者的投资渠道。自此，网络借贷平台蓬勃发展。但随着P2P网络借贷平台数目的不断攀升，网络借贷模式的异化随之而来，很多P2P平台直接介入交易，成为了交易的当事人，这使得本来应是金融脱媒的互联网金融模式依然无法脱媒。另外，设立资金池、自身担保等事件的存在也使得P2P行业面临着很大的风险，平台跑路的现象时有发生。 　　当前，中国缺乏多样化、多层次的资本市场。在贷款业务方面，银行占据着较大市场，但是其业务范围却只局限于大企业，而绝大多数的中小企业虽然急需贷款来扩大企业规模，却常常遭遇融资难的问题，而P2P网贷正迎合了中国中小企业和个人的贷款需求。因此，笔者通过对网络借贷平台运营流程的深入研究，分析网贷行业存在的问题，并为网贷市场的进一步建设提供合理建议。 　　一、网络借贷平台发展现状 　　我国网贷平台主要分为五类，分别为国资系、银行系、民营系、风投系和上市公司系。本文在对网贷之家等数据平台上的数据进行整理分析的基础上，从以下三方面分析我国网贷平台的现状。 　　（一）借款期限差异明显 　　不同类别的P2P平台在借款期限上存在着明显的差异。根据网贷之家2016年5月数据显示，民营系的平均借款期限为6.93个月，风投系为11.87个月，上市公司系为9.45个月，国资系为5.23个月，银行系为15.03个月。 　　（二）借款利率持续走低 　　据网贷天眼统计，2012年网贷行业综合年化利率达到24%，2013年综合年化利率基本与2013年持平，2014年网贷行业综合年化利率跌破20%降至17.5%。2015年，随着央行数次降息降准，网贷行业的综合利率也继续下滑。2015年的网贷行业综合年化利率达到10.83%，而2016年5月的综合利率已低至10%以下。 　　根据经营情况较好的平台数据统计，大部分平台的利率维持在8%―12%之间。P2P公司为了避免高利贷嫌疑，名义利率都会控制在银行基准利率4倍以内，但P2P网贷平台的借款人除了给投资者利息之外，部分P2P网贷公司的借款产品会提供变相利息以“奖励”的形势发给投资者。 　　（三）投资借款人数增长幅度较大 　　2016年5月，网贷行业的总投资人数为339.45万人，总借款人数为90.94万人，相较于2015年5月的投资人数126.79万人、借款人数27.84万人，投资人数增长了167.7%，借款人数增长了226.7%。其中，2016年5月，民营系投资人数为175.57万人，借款人数为47.03万人；风投系投资人数为63.2万人，借款人数为16.93万人；上市公司系分别为46.34和12.42万人；银行系为26.26和7.04万人；国资系为28.08和7.52万人。样本数据显示，网贷行业的投资、借款人数增长幅度较大，平均投资人数为20 822.25万人，平均借款人数为13 055.93万人。 　　二、网贷平台存在的问题 　　虽然中国网贷市场的借款利率持续走低、投资人数大幅度增加，但是由于网贷市场准入标准低和非法经营等问题，导致大量的平台倒闭，为网贷行业的发展带来负面影响。 　　（一）网贷平台非法经营 　　在我国的网贷市场中存在平台非法运营的情况，例如，纯粹是为了诈骗的公司，仅仅用虚假的信息来吸引投资者；存在平台借网络贷款业务之名，进行资金的自融或进行关联交易的公司；也有平台采用庞氏骗局的方式，推出虚假的高息产品来吸引投资者，以新贷还旧