有关国际信贷组合经理协会iacpm.pdf

IACPM 有关国际信贷组合经理协会（ ） 国际信贷组合经理协会是一个成立于2001年的行业协会，其宗旨在于透过活跃论坛 ，让会 员机构就共同话题互相交流，从而促进信贷风险管理实践。 国际信贷组合经理协会的会籍，对所有管理企业贷款、债券或类似的信贷敏感金融工具组 合的金融机构开放。 本协会在美国和国际间的立法及行政机关代表其会员、举办年度大会和区域性会议、在信 贷组合管理领域进行调研 ，并与其它机构就信贷组合风险计量和管理的相关议题合作。 全球大部分主要的金融机构都是国际信贷组合经理协会会员。其中包括了大型批发性商业 银行、投资银行、保险公司及若干资产管理公司。 计量及管理信贷风险日显繁重，而信贷组合管理–跨越贷款、债券及信贷衍生工具市场–则 日趋繁复。 身为上述各市场的积极参与者，今日的信贷组合经理常常面对前所未见的问题，包括构建 同时涉及上述三个市场的交易 ，以及管理低流动性或非流动风险的挑战。 国际信贷组合经理协会深知信贷组合经理在今天金融市场上独特而不断演进的角色，并提 供一个可以识别、理解及处理问题的良好平台。 国际信贷组合经理协会公司 360 Madison Ave., 17th Floor New York, NY 10017 +1-646-289-5430 电话 ： 传真+1-646-289-5429 1 前言 国际信贷组合经理协会很高兴能够呈献 《信贷组合管理有效实践》。这一系列有效的实践 主要是针对负责公司风险管理和财务诚信的高管 ，以及在全球发行、承销和管理信贷敞口 的业务人士。 在制定一系列实践的过程中 ，我们意识到信贷组合管理在不同机构内的演进，自有缓急， 各由其道。是故，实践本身虽有效，不实践的机构并非低效机构。这一系列实践更不是一 份落实就保证成功的清单。 本文所举的实践及原则并非指令性的 ，而是一个框架 ，让机构能标杆其行动及评估其信贷 组合管理的发展。 本文的的有效实践将按下列各主题区分： o 就需管理组合定位 o 识别信贷组合管理功能的角色和任务 o 风险计量和模型标准化 o 应对数据问题 o 辨别经济价值及会计价值 o 设置限额，管理集中度 o 对组合进行压力测试 o 协调会计惯例及信贷组合管理实践 o 为战略目标再平衡信贷组合 o 确立目标 ，衡量表现 o 透明披露 每一个效实践 ，均附简注，以明其因由。日后，国际信贷组合经理协会准备针对某些主题 提供详细讨论文件。请查看国际信贷组合经理协会的网站。 对于负责实施信贷组合管理的人而言 ，任务似乎异常艰巨。这套实践及原则 ，将突出某些 议题，一旦解决，则可提升效能，把握胜算。 本文论及的实践及原则 ，均已获得国际信贷组合经理协会董事会的全体认可 ，但绝非“第 一流”的经营模式 ，而仅是每一家机构都可学习及试验的实践。我们没有所有的实践答案； 这只是个开始。取其所需、顺势而为、应时而行–成功的信贷组合管理之路非一。 按经验的启示 ，在一家机构内确立信贷组合管理文化往往依循一系列的反应 - 质疑、否定、 并最终因商业理由而接受。让其进而有序，有缓有急。改变是不会一夜间发生的 ，但更应 折而不扰。大部分的实践者都同意 ，成功的关键在于尽早找到高管层赞助，同时在多方面 实施并持之以恒。 我们深信 ，本文将会让在全球金融市场上参与及监督信贷组合管理活动的人士获益。 董事会 国际信贷组合经理协会 2005 年11 月 信贷组合管理的有效实践 目录 有效实践 1 序 就需管理组合定位 8 识别信贷组合管理功能的角色和任务 11 风险计量和模型标准化 16 应对数据问题