第2章 技术分析.ppt

第二章 技术分析 第一节 K线理论 第二节 支撑压力理论 第三节 形态理论 第四节 技术指标 第五节 技术分析理论 第一节 K线理论 K线又称日本线，起源200多年前日本江户时代的米市。这种图形类似于蜡烛状，因而也称为蜡烛线（candle stick）。 所谓K线就是记录每一日（周、月）股市交易的开盘、收盘、最高和最低价格，用实体或空白棒线表现出来的图形。 K线三要素：实体、影线、阴或阳 一、阳线与阴线 K线图示例 二、单根K线的基本形态 三、单根K线分析 一看阴阳 二看实体 三看影线 四、K线组合形态 反转组合形态 持续组合形态 （一）鲸吞型 鲸吞型的形态特征 本形态出现之前一定有相当明确的趋势； 第二天的实体必须完全覆盖前一天的实体； 前一天的K线阴阳反映趋势； 第二天K线实体的阴阳与前一天相反。 鲸吞型的市场含义 熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生，第二天以新高开盘，伴随卖出狂潮的大成交量，收盘价更低，上升趋势破坏；如第三天价格仍在较低位置，上升趋势将反转； 牛市鲸吞型处在下降趋势中，其情况与熊市鲸吞型刚好相反。 熊市鲸吞型示例 （二）早晨之星和黄昏之星 早晨之星和黄昏之星的形态特征 第一天的实体阴阳与趋势方向一致； 第二天的小实体与第一天之间有缺口，小实体阴阳不重要； 第三天的K线阴阳与第一天的相反； 第一天和第三天的K线均是长实体。 早晨之星和黄昏之星的市场含义 早晨之星第一天是长阴线，加强了原有的下降趋势；第二天价格向下跳空出现新低，小实体显示了不确定性的开始；第三天价格跳空高开，收盘更高，显著的趋势反转开始发生。 黄昏之星的情况刚好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。 黄昏之星示例 （三）三白兵 三白兵的市场含义 如果该形态出现在市场已经下降了很长时间之后，将是发生强烈反转的标志，后市看涨； 如果在上升了很长时间之后出现此形态，趋势即将反转，应考虑退出； 沪、深股市的三白兵之间更多有缺口或实体重叠部分很小，应用时应结合支撑压力理论和缺口理论来判断后市涨跌。 （四）上升三法和下降三法 上升三法和下降三法的形态特征 长实体的形成表示了当前的趋势； 长实体被一组小实体跟随，小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低排列，并保持在第一天实体的最高和最低价之内； 最后一天是强劲的一天，收盘高于或低于第一天实体的收盘。 上升三法和下降三法的市场含义 上升三法的长阳线形成于上升趋势中，跟随的反向小实体一般是阴线，起阻碍原来趋势的作用，最后一根长阳线维持了原来的上升趋势。 下降三法是上升三法的熊市“版本”，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。 五、K线分析应注意的问题 K线分析的错误率比较高； 只能作为战术手段，不能作为战略手段； K线分析的结论在时间和空间上影响不大； 反转点会出现K线的反转形态，但出现反转形态不一定是反转点； 注意K线组合形态的变形。 第二节 支撑压力理论 一、趋势 二、支撑线和压力线 一、趋势 趋势指股价运行的总体方向，股价分析就是对市场趋势的分析。 股价趋势从运动的方向看，可分为上升、下降、水平三种方向。 股价趋势从移动时间和规模看，可分为长期（主要）、中期（次要）和短期（短暂）三种类型的趋势。 二、 支撑线和压力线 支撑线（support）又称抵抗线，起阻止股价继续下跌的作用。 压力线（resistance）又称阻力线，起阻止股价继续上升的作用。 （一）支撑线和压力线的形成 股价运动在某一价位水平附近形成支撑和压力主要由投资者的筹码分布、持有成本和心理因素所决定： 历史上的成交密集带：该区域换手率高，堆积大量筹码。 百分之五十原则：股价回复到以前大跌大涨行情的百分之五十左右时是技术上的出、入货点，形成阻力和支撑线。 历史出现过的最高点和最低点：投资者会自觉将当前股价与过去曾出现的价格相比。 （二）支撑线和压力线的作用 支撑原义是能止住回档，而压力能止住反弹；形成支撑和阻力后，投资者可预测未来股价涨跌的界限和区间。 支撑线和压力线被有效突破的标志是日线图上连续两天或3%以上的突破。 支撑线和压力线的突破是观察长期趋势、中期趋势的重要信号。 （三）支撑线和压力线的转换 互相转换的原因主要在于心理因素。 支撑线被突破，将转换为压力线。 压力线被突破，将转换为支撑线。 （四）其它常见的支撑和压力点位 历史最高点与最低点 整数点位和心理点位 成交密集区 颈线 缺口 第三节　形态理论 反转形态 整理形态 缺口形态 一、反转形态 （一）Ｍ 头（双重顶） 上升趋势的末端，股价快速拉升到A点，受阻回落，得到上升趋势线的支撑，在B点重新上升至C点（与A点几乎