期货投资技巧文章集10.pdf

系列连载：趋势线 同支撑与阻力一样，趋势线是趋势理论的重要内容。包括下面几节介绍的通道线、 扇形原理、速度阻力线、百分比回辙等，它们共同组成了技术分析的精髓――趋 势理论。其实，市场分析的各个方面包括基本分析与技术分析，都是围绕趋势的 延续或反转来进行研究的。投机市场技术派人士有句老话――一把直尺打天下， 意思就是说只要能准确地画出价格运行的趋势线，就能在股票期货等投机市场战 无不胜。可见趋势线理论的重要性。 1.上升趋势线是一条沿相继的反作用最低点向上绘制的直线（见图27 、图 28 ）。 图27 图28 2.下降趋势线是一条沿相继的反作用最高点向下绘制的直线（见图29 、图 30 ）。 图29 图30 3.一条有效的趋势线必须由第三次触及该线并反弹进行确认。 4.一旦得出一条有效的趋势线，价格通常按趋势线呈现出的斜率和速率进行 运动。 5.价格对有效趋势线的突破是趋势可能反转的早期警告。 6.为避免趋势线的假突破，可采用过滤器进行辅助。 (1)价格过滤器：以价格跌破趋势线的幅度为标准，股票市场一般为3%，期 货市场一般为1%。 (2)时间过滤器：以价格跌破趋势线后停留在趋势线另一侧的时间为标准， 一般采用两天原则。 7.趋势线也会角色转换，并十分有效（见图31、图32 ）。 图31 图32 8.一条有效趋势线被突破，价格离开趋势线的距离，通常与趋势反转以前 价格在趋势线的初始点达到的竖直距离相等。 用趋势线制定交易计划（见图33 ） 在实战中，确定价格突破下降趋势线后，可以进场做多。操作计划以股价重 新折回趋势线以下设置止损。止赢的方法，一是找出下一条压力线，观察是否在 下一压力线受阻平仓。下一条压力线既可以是前期重要高点或重要低点引出的水 平线，也可以是原来各个低点连接的支撑线的平行线。二是画出新的上升趋势线， 以价格跌破新的上升趋势线平仓或反方向开仓。图33 所示，股价突破压力线 a 后进场做多，止损是股价重新折回趋势线a 以下，其上涨的第一目标位应该是最 近的高点的水平线c 即1 点；2 点是支撑线b 的平行线e 与前期一个重要低点引 出的水平线d 的交叉点，股价反弹至此阻力十分强大，很可能就是其反弹的最终 目标位。f 是较远的两个低点的支撑线，跌破后对价格的反压明显，也是一条重 要的压力线，前期股价已经在f 线受压，后市仍将对股价构成反压。 图33 价格跌破上升趋势线，进场做空，如价格重回趋势线以上止损，如价格下跌， 则找出下一条支撑线，观察是否在下一支撑线受到支撑决定是否平仓，或画出新 的下跌趋势线，以价格突破新的下降趋势线平仓或反方向开仓；下一条支撑线可 以是前期重要低点或重要高点引出的水平线，也可以是原来各个高点连接的压力 线的平行线。 价格回调至上升趋势线时，进场做多，目标位为回调前的高点以上，当价格 跌破趋势线时止损； 价格反弹至下降趋势线时，进场做空，目标位为反弹前的低点以下，当价格 突破趋势线时止损。 请仔细揣摸航天机电趋势线的画法与买卖点的把握（见图34 ）。 圆点1、4 突破下降压力线是有依据的买点； 圆点2 、8、9、10 价格跌破上升趋势线是有依据的卖点； 圆点11、12、13，价格反弹至下降趋势线受阻，是有依据的卖点； 圆点3 跌破上升趋势线后，股价继续上涨，但受到原来的趋势线的反压，是 卖点； 圆点5、6、7 在通道的上轨受阻，是卖点（请参考下节通道线）。 图34 系列连载：通道线 1.在一轮上升（下降）趋势中，沿各个最低（高）点画出基本趋势线，然后从第 一个显著高峰（谷底）引出一条线，平行于基本上升（下降）趋势线，这条线便 是通道线，它与基本上升（下降）趋势线组成上升（下降）通道（见图35 ）； 图35 画平行线通道线的方法可以提前确立买卖点。图35 上图，1、2 、3 点出现 后，投机客不必等到5 点才进行操作，而在4 点就可做卖出，下图则在4 点可做 买入。 2.价格在基本上升趋势线受支撑后，若能抵达通道线并折返，那么通道线就 被确认有效，通道也很可能存在。 3.价格突破通道线代表行情开始加速（见图36、图37 ）。 图36 图37 4.通道被证实存在，如果价格无法抵达通道线，是基本趋势线即将被跌破的