期货投资技巧文章集17.pdf

误认为远月合约比近月合约的获利机会多 有些投资者也许会误认为远月合约交割日远，持续时间长，价格上涨的空 间可能会比较大，因此买入远月合约比买入近月合约的获利机会肯定多些。实际 情况可能并非如此。股指期货有其自身的交易特点，炒作远月合约获利的机会未 必就多。一方面，对远月合约来说，时间越长，不确定性因素就越多，通常波动 幅度也越大。另一方面，由于股指期货实行当日无负债结算制度，投资者必须准 备较多的资金以应付价格变动不利时可能发生的追加保证金要求，一旦资金不足， 则面临被强行平仓的风险。如此一来，即使将来合约价格真的涨幅较大，投资者 也可能无法等到获利的机会。从国际成熟市场看，远月合约向来交易清谈，多为 套利与保值盘。 因此，投资者不要以为投资远月合约获利机会就一定多。 杜绝股指期货“随意交易” 绝大多数期货投资者在期货交易中常犯的一个致命错误是随意交易。随意 交易指的是投资者在期货交易中没有制定交易计划或不能严格执行交易计划。 随意交易的表现主要有：跟风交易、凭感觉交易、听消息交易、无纪律交易 等等。跟风交易者通常是刚入市的新手，对期货认识薄浅，对期货价格走势心中 没底，不知道是该买还是该卖，只好跟随身边的人进行交易，见人买跟着买，见 人卖跟着卖，完全没有自己的主意。凭感觉交易者通常是经过市场长期磨练的个 别投资者，但是这部分投资者由于对期货知识及市场分析方法没有系统地学习、 总结和研究过，认为市场分析没有作用，信奉“无招胜有招”，只凭自己的市场感 觉或“盘感”做交易。无纪律交易者通常出现在各类投资群体中，要么无计划地交 易，要么虽有计划却不能严格执行。听消息交易者通常迷信小道消息，他们在交 易之前或交易中习惯不停地打探消息，交易完全被消息所左右，对市场没有自己 的认识。 进行股指交易前要做哪些功课？ 在完成了开户手续后，在进行股指交易前，要做好哪些准备工作？ 1、熟悉、掌握期货交易指令。交易指令是指期货公司按照客户的要求，在 某个特定的时间内按照特定的条件买入或卖出某一期货合约。交易指令主要包括 客户帐号（或交易所编码）、商品代码、买卖方向、开平仓、委托数量、委托价 格等。 2 、了解合约规则。合约规则是交易所对期货合约的标的、交易方式、方法、 数量、交易时间、涨跌停限制、结算、交割等规定，它是所有期货市场的参与者 共同遵守的规则。 3、熟悉交易系统。期货交易形成的价格、成交数量、持仓数量等信息是瞬 息万变的，因此，客户在进行期货交易前，应对期货公司所使用的信息系统和交 易系统有初步的了解，能够正确使用。 4 、学习期货相关法律法规。做为一个期货市场的参与者，了解清楚国家对 期货市场管理的法律、法规是非常必要的，是客户保护自身利益的最有效的手段。 做好股指期货的“七种武器” 股指期货的投资策略有投机、套利和套期保值。套利模式需要有很强的专 业功底和繁杂计算程序，套期保值需要有比较多的资金效果才显著。所以对于资 金量小的投资者，一旦认识了风险确定入市之后，操作方式主要是投机。而想做 好股指期货投机，还需要“七种武器” 。 第一种“武器”是感觉。尽管很多专业人士倾向于应用交易软件或者计算机系 统来做出相应决策，但电脑不能完全取代人脑。你必须有对行情趋势的认识，必 须结合研究报告、宏观政策形成自己对大级别趋势拐点的把握，必须能辨别出对 行情强弱势程度。总之，感觉不是拿来衡量几日行情走势的，它是用来确认自己 对大级别的底和顶、行情牛、熊市的判断的。 第二种“武器”是观察。当确定了行情是何种市场，运行方向之后，需要做的 就是选择入市时机。对大多数股票投资者来说，入市时机来自于拍脑门、报纸推 荐或者几个技术指标。市场只有两个方向涨、跌，不管采取那一种方式都有50% 的概率。但是若长期这样做下去只能是一片混乱。所以必须学会观察，通过技术 图表观察所记录的价格走势。 第三种“武器”是记忆。经过多次观察，确认了某些模式可能带来较好的入市 时机之后，就必须牢牢记住，而且是永远记住。投资其实做的是概率，不能在毫 无根据或者出乎意料的事情上下赌注。只要按照观察到的模式坚持操作，结果肯 定比介入从未仔细观察过的模式好。 第四种“武器”就是止损。尽管我们总是在潜意识里认为自己操作很好，不肯 面对介入有可能产生亏损的现实，但我们还是要摆正自已的位置。每一次的入市 计划即使有99%的把握，但还要确定止损点位。因为世界上没有永远100%的概 率。一句话，不要对自己要求太高，不