巴塞尔新资本协议核心技术.docVIP

《巴塞尔新资本协议》核心技术 第二章 最低资本要求 第一节 资本充足率 新协议下，资本充足率 一、监管资本 《巴塞尔资本协议》，一级资本为股东权益和保留盈利；二级资本包括一般准备，不包括特殊准备，总金额不超过风险加权资产的1.25%，二级资本不超过一级资本的100%。 《新资本协议》的更新： （1）从一级资本和二级资本中各扣减投资50%。 （2）二级资本、三级资本、作为一级资本创新工具的数量限制，是基于扣除商誉之后、扣除投资之前的一级资本。 （3）内部评级法下，一般准备不再计入二级资本。实施内部评级法的银行，如果预期损失超过合格准备总和，那么银行要从一级资本和二级资本从各减掉差额的50%；如果预期损失小于，银行可以把不超过信用风险加权资产0.6%差额计入二级资本。 （4）使用标准法评估信用风险的银行，一般准备可被包括在二级资本中，不得超过风险加权资产的1.25% 二、资本充足率最低要求为什么是8%？ 历史沿袭，实质是监管资本要大于风险资本要求（资本充足率=监管资本/（市场风险资本要求*12.58%，假设信用风险加权资产和操作风险资本要求均为零） 三、非预期损失 围绕预期损失直线波动的损失。监管资本，从覆盖预期损失（EL）和非预期损失（UL）之和的理念向只覆盖非预期损失理念转变。 第二节 信用风险 《新资本协议》对信用风险的度量方法有标准法、基本内部评级法、高级内部评级法，对信用风险的敏感性逐步增加。 一、标准法 标准法风险加权资产=风险权重*违约风险敞口，核心思想：资本分类、风险权重两大原则。 1、资产分类 《新资本协议》共13类资产，为多边发展银行增加零的风险权重 对主权国家的债券 对非中央政府公共部门实体的债权 对多边开发银行的债权 对银行的债权 对证券公司的债权 对公司的债权 包括在监管定义的零售资产中的债权 对居民房产抵押的债权 对商业房地产抵押的债权 逾期贷款 高风险的债权 其他资产 资产负债表外项目 2、风险权重引入外部信用评级 利用信用级别来决定企业的风险权重 信用级别 AAA至AA- A+至A- BBB+至BB- BB-以下 未评级 风险权重 20% 50% 100% 150% 100% 问题：中小企业没有信用机构评级，会使得信用级别在BB-级以下的资产向未评级资产转移。 二、内部评级法（IRB法） 建立内部的风险评估体系计量风险资产。且相关参数要用在信贷审批、风险管理、资本配置、风险定价、公司治理。 1、风险资产分类 五大类：公司、主权、银行、零售、股权。 2、风险加权资产函数 风险加权资产函数（RWA）=函数（PD,LGD,EAD,M） PD，违约概率，一年内发生90天逾期的概率。 LGD，违约损失率，未来违约后，违约带来的最终损失的折现值。 EAD，违约风险敞口，未来违约时，暴露在风险下的敞口。 公司敞口为例，RWA=K*12.5*EAD，K是资本要求，是相关性R、PD、LGD、M的函数。 风险加权资产函数是基于渐进单风险因子（ASRF）模型推导而得的违约损失分布的风险价值。 渐进单风险因子模型形式： 有两个基本假设： （1）风险资产收益受两个风险因子驱动：特殊风险因子（不同资产的特殊风险因子相互独立）；系统风险因子（决定各风险之间相关性） （2）资产组合中任一个债项对整个资产组合都足够小。 3、预期损失和非预期损失 监管资本，从覆盖预期损失（EL）和非预期损失（UL）之和的理念向只覆盖非预期损失理念转变，主要体现在风险加权资产函数中。资本要求K中扣除了一个预期损失PD*LGD。 4、长期平均与经济衰退 读完《经济资本》这章，再来回顾此处内容 三、标准法与内部评级法的效用比较 以BBB+至BB-这一等级为分界线，此线之上，IRB法估计的资产比标准法高，此线之下，IRB法估计的资产比标准法低，即IRB法的估计，好的更好，坏的更坏。 第三节 市场风险 一、新资本协议对市场风险的改进 1998年4月《修订案》：将市场风险即银行因市场价格波动所引起的表内外交易头寸损失的风险纳入资本充足监管体制。 二、交易账户和银行账户 银行资产分为交易账户和银行账户。 1、交易账户：包括为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。列入交易账户的头寸应符合以下要求： （1）有明确的持有头寸或金融工具或投资组合交易的策略。净高级管理层批准。 （2）具有明确的头寸管理的政策和程序。 （3）有明确的监控头寸与银行交易战略是否一致的政策和程序。包括监控交易规模和银行交易账户的头寸余额。 2、银行账户：除交易账户以外的资产。 三、市场风险与利率风险 《新资本协议》中，市场风险的资本要求是针对交易账户，并不包括银行账户。 交易账户的市场风险包括，利率风险、股票风险、外汇风险、商品风险、期权等