创业板推出后的风险及防范研究 毕业论文.doc

本科毕业论文 论文题目： 创业板推出后的风险及防范研究 系 别： 经济系 专业年级： 07金融学（国际金融方向）2班 学 号： 姓　　名： 指导教师、职称： 讲师 2011年 5 月 10 日  _____________(subject)_________________ Gem is out of risk and guard research _ Specialty and Grade： Finance(International Finance Direction),Grade 07 Number： Name： Advisor： Date: May 10th,2011 目 录 摘要 III Abstract IV 引言 1 1 创业板市场发展概况 2 1.1 创业板市场概述 2 1.1.1 创业板市场的概念 2 1.1.2 创业板市场的特征 2 1.1.3 创业板市场的功能 2 1.1.4 创业板市场的参与者 3 1.2 创业板市场的制度 3 1.2.1 做市商制度 3 1.2.2 保荐人制度 3 1.2.3 独立董事制度 3 1.2.4 监管制度 3 1.3 我国创业板市场的发展历程 4 1.3.1 考察阶段（1998.1-1999.1） 4 1.3.2 准备阶段（1999.3-2002.11） 4 1.3.3 分步实施阶段（2002.11-至今） 4 2 创业板推出后的风险 6 2.1 设立的风险 6 2.1.1 政策风险 6 2.1.2 市场准入风险 7 2.1.3 上市公司的道德风险 8 2.2 运行风险 8 2.2.1 市场流动性风险 8 2.2.2 监管风险 8 2.2.3 上市公司的经营风险 9 2.2.4 操纵股价风险 9 2.3 发展的风险 10 2.3.1 技术风险 10 2.3.2 投资风险 10 2.3.3 退市风险 10 3 借鉴国外创业板市场的风险防范经验 12 3.1 美国NASDAQ市场 12 3.2 欧洲创业板市场 12 3.3 亚洲创业板市场 13 3.3.1 韩国的KOSDAQ市场 13 3.3.2 香港的创业板市场 13 4 创业板推出后的风险防范 15 4.1 创业板设立的风险防范 15 4.1.1 制定合理的发行审核制度 15 4.1.2 加强信息披露 15 4.1.3 完善创业板市场的保荐制度 15 4.2 创业板设立的风险防范 16 4.2.1 做市商与指令驱动交易制度结合 16 4.2.2 建立严格有效的市场监督制度 16 4.2.3 建立健全创业板运行的法律体系 17 4.3 创业板发展的风险防范 18 4.3.1 推行严格的退市制度 18 4.3.2 大力推行投资者风险教育 18 结论 参考文献 20 致谢 22 摘 要 关键词： Abstract With Chinas rapid economic development, people investment philosophy is also gradually mature. The years of brewing gem finally open board, which the advent of carrying too much good wishes. For investors with new blood, with great potential and development prospects. However, the gem in China was starting, belong to primary stage, risk prevention consciousness not mature, there were various problems make a person unavoidable concerns