中国大陆重整实践的最新案例与发展.PDFVIP

中国大陆重整实践的最新案例与发展中国大陆重整实践的最新案例与发展 中国政法大学 破产法与企业重组研究中心 李曙光教授李曙光教授 2012年4月10 日 一、中国大陆重整的最新案例  （一）银广夏破产重整案  银广夏公司全称为广夏银广夏公司全称为广夏 （银川银川））实业股份有限公司实业股份有限公司，现证券简称为现证券简称为ST广夏广夏 （000557 ）。该公司主要经营高新技术产品的开发、生产，动植物养殖、种植等 业务务，因其其2000年利润率高年利润率高达46% ，曾被誉为中曾被誉为中国第第一“蓝筹股筹股”。  2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表 事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产 量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达 旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬； 对德出口合同中的某些产品对德出口合同中的某些产品，，根本不能用根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取氧化碳超临界萃取设备提取。。  证监会查明银广夏财务造假、虚构超临界萃取产品利润7.45亿元人民币的事实 成立，其董事长被拘，银广夏陷入困境。 • （一）银广夏破产重整案 2001 年8 月初—— 《财经》杂志刊发《银广夏陷阱》，证监会查明银广夏财务造假，虚构 9 月6 日  利润7.45 亿元。银广夏神话破灭，股价连续15 个跌停。  2001 年10 月15 日  深发特公司成为公司第一大股东，拟对银广夏进行重组。  2002 年3 月  中联实业正式入主银广厦。  中信银行将其对银广夏所持有债权转让给北京九知行管中信银行将其对银广夏所持有债权转让给北京九知行管理咨询有咨询有限公公 2009 年10 月29 日  司。  年年1212 月月  中联实业中联实业引入接盘人浙江长金对银广夏进行重组引入接盘人浙江长金对银广夏进行重组。 2010 年1 月25 日  九知行向银川市中级人民法院递交对银广夏的《破产重整申请书》。  银川市中级人民法院作出裁定银川市中级人民法院作出裁定，受受理九知行对银广夏的九知行对银广夏的重整申请申请，指指 2010 年年9 月月16 日日  定以国资委主任、副主任为组长、副组长的清算组为管理人  2010 年11 月4 日  银广夏股票停牌。    • （一）银广夏破产重整案 2011 年6 月9 日  宁东铁路成为重组方。  银广夏管理人公布了调整后的重整计划草案之后，九知行立即公开声 2011 年7 月15 日  明表示反对。九知行不仅认为清偿比例偏低，还对重组方、管理人表 示了不信任。  出资人会议第二次表决未通过出资人权益调整方案出资人会议第二次表决未通过出资人权益调整方案，第二次债权人会第二次债权人会 2011 年7 月20 日  议也未通过重整计划草案。  银广夏管理人宁夏国资委向银川市中级人民法院递交申请银广夏管理人宁夏国资委向银川市中级人民法院递交申请，，请求强制请求强制 2011 年8 月15 日  裁决该重整草案。  2011 年12 月  银川市中级人民法院强制批准管理人的银广夏重整计划  2012 年  重整方案正在执行    • （一）银广夏破产重整案  该案的五个特点：  1.1. 政府介入政府介入  银川中级人民法院指定清算组为银广夏破产重整管理人，宁夏省国资委主任、副 主任被任命为清算组组长、副组长，主导重整  22. 多方介入重组多方介入重组，案情日趋复杂案情日趋复杂  （1）2001年，深圳市发特实业有限公司介入——1993年于深圳注册成立的从事 酒店、物业、贸易、服装等多种经营