会计在契约中的作用——以公允价值会计为例 .docVIP

　　会计在契约中的作用——以公允价值会计为例 摘要：资源的有效配置一直是人们所关心的问题，从微观上看，它以契约机制的有效运转为前提条件。会计是对契约各方经济权利与责任进行确认、计量、记录与报告的一种天然机制，在契约的签订与监督中起到重要作用，它促进了契约机制的有效运转，从而促进资源的有效配置。本文探讨了公允价值计量机制对契约机制的影响，认为由于公允价值计量机制具有顺周期效应等特点，在一定程度上扭曲了相关利益人的行为，从而不利于契约机制的有效运转。 关键词：契约机制 会计 公允价值会计 　　一、引言 　　资源的有效配置一直是经济学家所关心的问题。从宏观上看，资源的有效配置需要法律界定产权、保护产权；而从微观上看，资源的有效配置以契约机制的有效运转为前提条件。在现代经济中，会计的作用日益突出，它为投资人、债权人等利益相关者提供了决策有用信息。同时，它是契约的一个不可缺少的重要组成部分。那么，会计在契约机制的有效运转中具有什么样的作用？进一步引入公允价值会计，对契约机制的有效运转又有什么影响？对以上问题的思考和研究，不仅能让我们理解会计的本质与作用，还能为会计准则的制定提供指导。会计运用其特有的方法（确认、计量、记录与报告）对契约各方的经济权利与义务进行界定，在契约的签订与监督契约的履行中具有重要的作用，即会计有利于契约机制的有效运转，从而促进资源的有效配置。同时，由于会计信息是契约的一个重要的组成部分，因此不同会计规则与方法会对契约各方的权利与义务产生重要影响。 　　瓦茨和齐默尔曼认为，会计、审计方法的发展，以及它们被用作监督收取债务和履行契约的有效证据，在一定程度上又促进了契约的发展，现代意义上诸如债务契约、股权契约等的会计契约，都是由此演变而来的。本文的研究基于瓦茨与齐默尔曼的观点，认为会计与审计是产权结构变化的产物，是为契约的签订与监督而产生的，因此有关会计确认与计量方法始终是人们关注的焦点。本文进一步以公允价值会计在契约中的运用为例，探讨公允价值会计对契约机制的影响。由于公允价值信息具有顺周期效应、易被操纵利用、造成财务报表更大的波动性等特点，因此对协调利益相关者的利益具有不利影响。 　　二、会计信息在契约中的作用 　　（一）契约理论。契约，是两个或两个以上的当事人之间，在自由平等的前提下，为改进各自的经济状况或经济预期所达成的关于经济权利流转的协议或约定。在现代经济中，为了实现经济利益目标，需要利益各方利用各自的比较优势进行合作。他们投入性质不同的资源，债权人是风险规避型的，他为企业提供所需的贷款并希望能够获得稳定的利息收入；股票投资者为企业提供运行所需要的资本，他们经常持有投资组合，风险承受能力比较大，因此希望通过承受较高风险来获取高回报；员工贡献自己的劳动，期望能够从中获得公平的工资报酬；管理层将时间、精力、智慧投入到企业中，负责企业的运行，他们希望能够获得更多的薪酬。这一过程以契约的形式实现，因此可以将企业看成是由一系列的利益相关者组成的契约的联结。投资者之间的合作可以增进彼此的福利，但是由于利益相关者各自的目标函数不一致，每个利益相关者都是从最大化自身利益的角度出发，导致他们产生利益上的冲突。为了减少冲突，人们便签订契约来具体规定各种可能情况下个人的特定权利与义务。会计运用其特有的技术方法，对各利益相关者的经济权利与责任进行确认、计量、记录和报告。因此会计内在地与契约联系在一起。会计在契约中的作用主要体现在：缓解契约签订过程的信息不对称，构成契约的内容以及监督契约的履行。 　　（二）会计信息在契约签订过程中的作用。现代信息经济学关注信息不对称时，交易双方会作出什么样的行为，进而对市场的效率有什么影响。其中，以乔治·阿克洛夫的经典论文《柠檬市场：质量不确定性与市场机制》为代表。阿克洛夫在论文中具体阐述了信息不对称对二手车市场交易产生的影响。他得出的结论是：由于存在信息不对称，买方面临二手车质量与价格不匹配这样的一种不确定性，因此会给出一个比较低的价格，而卖方因为得不到比较公正的价格而决定提供质量较差的商品或退出市场，从而使市场本可以存在的交易因为信息不对称问题而不存在，影响了资源的有效配置。契约的签订过程是一个风险决策的过程，它包括建立投资风险与报酬期望值，同时与交易方进行讨价还价。因此，契约签订过程以拥有充分的信息为前提条件。在现代企业中，企业管理层拥有信息优势，而企业外部利益相关者处于信息劣势地位，管理层的机会主义行为使投资者签订契约面临很大的风险。投资者为了减少交易的风险，就必须花费资源去搜寻交易对方的信息。从信息生产成本的角度看，管理层由于更加了解企业的情况，由管理层生产信息并提供给外部利益相关者有利于节约信息搜寻成本。因此我们认为会计在契约签订过程中的作用体现为：节约了投资者的信息搜寻成