互联网金融监管的原则_探索新金融监管范式_张晓朴.pdf

^ 互联 网 金 融监管 的原则 : 探 索新金 融监管范式 总第 2 6 期 互联 网金融监管 的原则 : 探索新金融监管范 式 张 哓 朴 ? 摘要 : 近 我 国 互 联 网 金 融发展迅速 , 正 日 益成 为 正规金融 体 系 的 补充 , 也成 为 社会各 界 关 注 的 热 点 。 本 文在 分析 互联 网 金融 本质 属性和 发展规律 的基础 上 , 梳理和借鉴 国 际监管 经验 , 提 出 了 互 联 网 金 融监 管 的十 二个 原 则 , 探索 了 有 效 的新金融监 管 范 式。 总 的 看 , 对于 互 联 网 金融这样一 类 新 出 现的 金融 业 态 , 金融监 管 应 当 体现 开放性 、 包 容性 、 适应 性 ; 坚持鼓励和 规 范 并重 、 培育 和 防 险并举 , 维 护 良好 的 竞 争秩序 、 促进 公平 竞 争 ; 构 建 包 括市 场 自 律 、 司 法 干 预和 外 部监管 在 内 的 三位一体 安全网 , 维护 金融 体 系 稳健运行 。 关键词 : 互联 网 金融 ; 市 场 自 律 ; 信 息披露 ; 金融 监管 ; 监 管协 调 一 、 引 言 近 我 国互联 网金融发展迅速 , 正 日 益成 为 正规金融 的补充 , 也成为 社会各界关注 的热点 。 互联 网金融具有开放 、 共享 、 平等 、 普惠 、 去 中 心化等 特点 , 是一种更加 民主化 、 而非少数 专 业精英控制 的金融模式 , 比正规金融机构更加草根化, 更加贴 近大众, 更加 注重客 户 体验 。 尽 管 当 前一些舆论对互联 网金融的渲染可 能夸大 了互联 网金 融的作用 和影 响 , 但互联 网金融在 缓 解信 息 不对称 、 提高 交易 效率 、 优化 资源配置 、 丰 富投 融 资方式 等方面 的确 在 不断展现 出不 俗 的 、 有 別 于传统金融 的表现。 这也说 明 , 互联 网金融对于 经济金融 的发展具有潜在 的 正 向 附 加 值 , 可 能是一个具有 内在生命力 的行业 。 如 何在准确 把握互联 网金融本质属 性和发展规律 的 基 础 上 , 梳理和借鉴 国 际监管经验 , 探索有效 的新金融监管范式? 围绕这一 问题 , 本 文初步进 行 了研究 。 二 、 对互联 网金融功 能和风 险特征的基本判 断 尽管互联网 与 金融 的结合可 以创造价值 , 但在分析研 判互联 网金 融的功 能和 发展趋势 时 , ① 张 晓朴, 经济学博 士 , 研究员 , 中 国银监会政策研究 局。 本文 为作者 的个人观点 , 不代表所在单位意见 。 2 0 1 4 年第 2 期 I * j e f / i } 7 _ 需要 把握好三点 。 第一 , 互联 网金融并没有 改变金融 的功 能和本质 。 互联 网金融创新 的是业务 技术和经营 模 式 , P 2 P 、 余额宝 、 阿里小贷等基 于互联 网