网络结构与银行系统性风险_隋聪.pdfVIP

17 4 Vol． 17 No． 4 第 卷第 期 管 理 科 学 学 报 2014 4 JOUＲNAL OF MANAGEMENT SCIENCES IN CHINA Apr． 2014 年 月 网络结构与银行系统性风险① 1，2 3 4 ， ， 隋 聪 迟国泰 王宗尧 (1． ， 116025 ;2 ． ， 116025 ; 东北财经大学金融学院 大连 东北财经大学实验经济学实验室 大连 3． ， 116024 ;4 ． ， 116025) 大连理工大学管理与经济学部 大连 东北财经大学萨里国际学院 大连 : ． ， 摘要 建立了完整的度量银行间违约传染及银行系统性风险的研究框架 在这个框架下 研究 ． ， 了不同银行间网络结构下银行系统性风险 在模型建立过程中 分析了现有研究广泛采用的违 ． ， 约算法中存在的问题并对其进行了修正 为了模拟不同的银行间网络 还提出了一种构造无标 ． ， ． 度网络的方法 通过仿真模拟 研究发现集中度越高的网络由于传染而倒闭的银行数量越多 ， ， ， ． 但是 当基础违约的银行数量不多时 网络集中度越高 由于传染而倒闭的银行的总资产越少 ， 此外 在集中度高的网络中大银行倒闭引发违约传染的可能性和影响力都会大于集中度低的 ． ， ， 网络 而小银行引发传染的可能性远低于大银行 但是小银行倒闭达到一定规模时 可以引发 大银行传染倒闭． : ; ; ; ; 关键词 银行系统性风险 网络结构 无标度网络 违约算法 违约传染 中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1007 － 9807 (20 14)04 － 0057 － 14 险． ， 0 引 言 可见 如果不救助可能导致风险的传染和危机 ． ， 的蔓延 在这次危机中 美国政府救助了贝尔斯 ， ， 系统性风险(systemic risk)是指一个金融机 登 德国政府资助了德国商业银行 英国政府援助