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镍—急跌后初露企稳迹象 2008年5月份国内外镍市场回顾及6月份展望 北京安泰科信息开发有限公司 徐爱东 范润泽 进入5月份，LME镍价走势可谓飞流直下三千尺，从月初的28350美元/吨跌至月底的22100美元/吨，已经达到近两年来的低点，整月跌幅为6250美元/吨。镍价一月之内下跌幅度如此之大，其原因有很多，但主要还是因为供过于求。2007年上半年随着中国不锈钢产能的迅速扩大，镍的需求进一步增加，供需之间的矛盾趋紧，加之2006-2007年全球不锈钢行业处于整体复苏阶段，导致镍的需求一直处于良性增长的势头。随着镍价一路飙升，镍铁、含镍生铁等替代品如雨后春笋般冒出，导致镍的供应量迅速增加，远远超过预期需求，低镍生铁的大量使用很大程度上抵消了中国不锈钢产能释放对镍的需求，从而直接导致镍价下跌。另外，2007年下半年美国爆发次贷危机，全球经济放缓，导致不锈钢的需求下降，国内外许多不锈钢企业先后采取“减产救市”的措施，从而减少了对镍的消费增长预期，今年以中国表现最为明显。 2008年5月份LME镍现货平均价为25656美元/吨，比上月跌10.8％，三个月期货平均价为26024美元/吨，跌幅为10.2％。5月底LME镍库存为4.81万吨，比上月末减少3300吨。 1 国际市场 1.1 一季度全球镍产量为34.8万吨 5月份国内外部分企业先后公布了其一季度产量报告，据CRU数据，一季度全球镍产量约为34.8万吨（包括含镍生铁的产量），同比减少4％。受罢工影响，必和必拓Cerro Matoso工厂以及委内瑞拉Loma de Niquel工厂镍产量分别减少5000吨和1100吨。同时，英美资源公司在南非的镍冶炼企业由于电力供应不足，镍产量同比减少1300吨，由于南非电力供需紧张问题将会持续很长时间，预计该公司2008年镍产量将减少5000吨。 埃赫曼集团表示，受新喀里多尼亚雨季影响，该公司Doniambo工厂一季度高冰镍产量为1.3万吨，而去年同期为1.5万吨。Vale-Inco也表示一季度其镍产量同比减少700吨。Xstrata公司表示，旗下5个运营公司第一季度镍产量下滑15%至1.2万吨。 一季度我国共进口镍矿350万吨，但其中约有180万吨继续积压港口，仅有166万吨镍矿用于生产含镍生铁。假设所进口镍矿含水30％、回收率为85％以及品位为1.7％，据此计算一季度我国镍生铁产量约为1.68万吨，而2007年同期我国镍生铁产量为2.08万吨。1-4月份我国含镍生铁产量约2.38万吨，同比下降16.8%。中国政府禁止小高炉冶炼镍铁，同时五月镍价一蹶不振，这些因素都极大地压缩了镍铁企业的生存空间，直接导致国内镍铁产量下降。 ●据英美公司巴西和委内瑞拉总裁Walter De Simoni先生称，该公司将很快对位于巴西Pará州北部的Jacaré镍矿进行可行性研究。他称，“该项目尚处于地质研究阶段，计划于2009年1月份开始进行预可行性研究。”另外英美公司在巴西Goiás州中西部地区的Barro Alto镍铁项目目前预算为15亿美元，计划于2010年1季度投产，第二年达产。该项目可年产镍铁3.6万吨/年（金属量），开采期限为26年。投产后，该项目80％的镍铁产量将出口至亚洲、欧洲和美国。该公司称，“我们与全球主要不锈钢厂都有合作关系，因为镍铁主要应用于不锈钢领域。所以我们正在与一些公司进行谈判。” Barro Alto矿山总计资源储量为1.16亿吨，镍平均品位为1.54％。其中6240万吨的储量的镍平均品位为1.66%。从2003年起，该矿的部分矿运往英美公司现有的位于Niquelandia 省的Goiás州的镍铁厂进行加工。该镍铁厂产量从6000吨/年增加至1万吨/年，已经带来了良好的经营效益。这家镍铁厂现在尚无扩大生产规模的计划，同时英美集团也无扩大委内瑞拉Loma de Niquel镍铁厂（1.7万吨/年）产能的计划。英美对未来镍市场前景表示乐观，并在其它金属领域需求机会。 ●澳大利亚矿业公司ZinifexLtd 5月8日表示，中国最大的镍生产商金川集团有限公司(JinchuanGroupLtd.)同意出售所持的Allegiance Mining NL的10.4%股权，扫清了Zinifex强制收购Allegiance的障碍。 金川集团接受收购要约使得Zinifex以8.52亿澳元敌意收购Allegiance交易的股东接受比例超过90%，实现强制收购，Allegiance将很快被摘牌。 Zinifex已经同意保留Allegiance与金川集团达成的镍供应协议。从塔斯马尼亚Avebury矿出货的首批镍精矿将于2008年6、7月发货。 Zinifex首席执行官表示，该公司将金川集团视为战略合作伙伴，特别是考虑到金川集团在不断快速发展的中国大