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　　关于的我国金融控股公司风险监管策略论文 我国金融控股公司风险监管策略论文导读：本论文是一篇关于我国金融控股公司风险监管策略的优秀论文范文,对正在写有关于控股论文的写有一定的参考和指导作用,式企业集团，集团内相互参股、持股和担保的情况极为普遍，也正是由于德隆集团企业和企业之间存在这样错综复杂的股权和债权关系，使得信息披露和关联交易具有非常的隐蔽性。正因为如此，在短时间出现“多米诺骨牌”现象。即2004年年初，德隆资金链断裂，其掌控下的上市公司出现了连锁反应，其后，湘火炬、合金投资、新疆屯河等公司关 【摘要】金融控股公司是金融综合经营的一种具体表现形式，我国一直实行金融分业监管体制，金融控股公司在我国的法律地位至今未得到明确，而我国很早就存在了诸多实际作用上的金融控股公司，并且发展迅速。但由于金融控股公司特殊且复杂的组织结构，使得其在经营管理过程中更易与风险相连。本文旨在透过“德隆危机”这一实例分析了我国金融控股公司的风险，并在此基础上提出了相应的监管策略，以完善和推动我国金融控股公司的健康、稳步发展。 　　【关键词】金融控股公司；特有风险；监管策略 　　一、我国金融控股公司概述 　　（一）概念 　　我国至今没有针对金融控股公司的专门立法，对于金融控股公司的概念，也尚无明确的界定，因此，学界对于金融控股公司的内涵也未达成共识。但根据我国金融控股公司的实际发展情况，笔者认为金融控股公司就是以控股方式形式存在，通过控股方式完全或至少主要在证券业、保险业和银行业中两个不同领域提供金融服务的金融集团。 　　（二）类型 　　虽然我国没有明确金融控股公司的概念，但是我国实际存在着很多类型的金融控股公司，见表1。 　　表1 我国典型的金融控股模式 　　模式特征典型代表形成理由 　　非银行金融机构控股控股公司为非银行金融机构中信集团、平安集团由于历史性或政策性理由，由金融机构同时制约着银行、保险、证券、信托机构，甚至工商企业 　　国有商业银行控股控股公司为国有商业银行中国银行、中国建设银行、中国工商银行推出服务业务，拓展自己的业务范围 　　产业资本控股控股公司是一个不具有金融许可证的非金融机构经济实体山东电力集团在近年来金融机构增资扩股过程中，以产业资本入股银行、证券等多类金融机构 　　地方政府和国家主导通过资产重组整合光大集团、上海国际适应综合经营需要 　　二、我国金融控股公司的风险类别——以“德隆危机”为实例的分析 　　（一）案例事实阐述 　　1986年，德隆集团正式成立，主要从事加工和服务行业。1992年注册为新疆德隆实业公司，并逐步涉足金融行业，并先后控股上市公司（如新疆屯河和天山股份）以及一些非上市公司（如中企企业集团和上海星昊特），中青旅和重庆实业也是其关联产业。另外，德隆集团参股或控股了深圳发展银行、德恒证券、东方人寿保险等众多金融机构。德隆通过在各控股企业之间频繁进行关联交易，最终由于集团内部资金链的断裂，产生了系统性风险，于2004年8月，由华融资产管理公司全面托管，进行市场化重组。 　　（二）风险类别 　　1.利益冲突和内部交易风险 　　利益冲突是指两个经济主体之间存在两个以上的不同利益，当不同利益彼此间产生对立或冲突时，依据其中一个交易主体的决定，可能损害一方的利益，从而使另一方受益。利益冲突在德隆集团这一案例中就有所体现。德隆看起来好像是金融和产业的混合体，但根据德隆内部人员透露，德隆的金融和产业实际上是割裂的。由于没有我国金融控股公司风险监管策略由专注毕业论文与职称论文的.提供, .良好的信息传递机制，产业与金融这两方主体对对方的情况是一无所知的，集团内做产业的时候，想利用信托、金融租赁、保险等支持产业的发展，但是召开了多次协调会议，最终都由于相互的利益冲突不了了之。 　　内部交易是指控股公司之间发生的资产和负债，它一方面可以降低公司的交易成本，另一方面确实会导致风险传递，使得经营中发生的困难更加复杂化。在这一实例中，德隆的股权结构极其复杂，加之隐秘的操作手法，其他人不会觉察到集团的内部交易。其中，截止2004年7月27日，德恒证券被指控的非法吸收的存款数额高达2088919万元，其中413家单位和770多为个人均有涉及。直至案发，尚未兑付的客户资金高达680862万元。 　　2.高财务杠杆风险 　　金融控股公司的设立是以资金为纽带的，即总公司以外来资本（如通过发债或借款）拨付给子公司的资本金，在总公司和子公司的资产负债表中都同时反映出来。如果该子公司用该笔资金在集团内继续投资，则该笔资本就被重复利用，这意味着资产重复计算，可能会使整个集团的财务杠杆比率过高，进而引发高财务杠杆风险。早期的德隆通常的融资方式是，首先控股一家上市公司，通过该家上市公司进行融资，继续投入和发展产业，公司业绩也随即得到提高，然后再融资