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准备金率可能上调四次拨贷比监管指标或推出 连平等　　2011-01-07 摘　要： 拨贷比监管指标一旦推出，有可能在一定程度上增加商业银行存量贷款的拨备支出，并带来10%以内的一次性负面影响。同时，拨备要求的提高也可能会降低新增贷款在当年对商业银行利润的增量贡献。粗略估计，在其他条件不变的情况下，拨贷比新规造成的信贷成本提升可能会使商业银行的资产收益率降低0.09%-0.16%，净利润增速会降低10%-18%。 关键词： 银行业，准备金率，拨贷比，银行利润 　　2010年，我国商业银行恢复常态发展的局面，业务经营稳健向好。展望“十二五”开局的2011年，银行经营环境新一轮变幻的帷幕已然拉开，在延续稳健运行态势的同时，商业银行经营转型的步伐有望进一步加快。　　　　2010年商业银行经营态势稳健向好　　　　2010年，商业银行资产规模增速放缓但净利润增速明显回升，在资产增速下降超过5个百分点的同时，净利润增速有望恢复到30%左右。银行业绩复苏，是规模增长和息差提升共同作用的结果，费用、拨备以及手续费收入也带来了一定的正贡献。2010年银行经营态势呈现以下五个特点。　　　　一是信贷投放相对平衡，同业资产较快增长。呈现出贷款增速小幅下滑、同业资产增长较快、债券资产占比小幅下降的新格局。二是多种因素推动净息差反弹。三是良好风控进一步减轻财务压力。不良贷款继续双降，信贷成本有所降低。四是中间业务收入较快增长。受名义GDP增长提速、存款活期化推动财富管理需求提升、银行卡发卡量继续增加和银行议价能力增强等因素的综合影响，上半年上市银行中间业务收入同比增长35.1%。五是成本收入比继续下降。　　　　存贷款增速放缓　　　　商业银行存贷款增速均告回落。受贷款增幅回落等因素的影响，金融机构人民币存款余额增速呈回落态势。截至2010年11月末，人民币存款余额同比增长19.6%，较2009年末回落了8.61个百分点。分类型看，银行规模越小、存款增速越快。　　　　活期存款占比维持高位，中长期贷款占比上升。受通胀预期加强、利率水平较低、股市出现波段性行情的影响，存款活期化较为明显，活期存款占比继续保持在45-47%的较高水平。由于中长期贷款增速相对较快，贷款结构呈现定期化趋势。　　　　存款成本率下降，贷款收益率出现分化。主要受存款活期化和存款重定价的影响，银行存款成本率继续下降，且超过贷款收益率的降幅，成为净利差回升的主导因素。上半年上市银行存款成本率平均为1.32%，较2009年下降0.18个百分点，大型银行降幅相对较大。贷款定期化并未给上市银行带来贷款收益率的普遍提升。2010年上半年，上市银行平均贷款收益率为5.18%，较2009年微降0.01个百分点。分类型看，大型银行贷款收益率下降，中小银行有所上升。　　　　业务转型稳步推进，再融资压力短期缓解　　　　多重因素共同推动银行业务转型和再融资。一是贷款增长严格受控，银行在更大程度上依赖于业务结构优化来促进盈利增长；二是银行资本监管要求不断提高，不仅直接提高了银行再融资要求，也推动了业务转型；三是政府强化对银行的信贷指导，推动了信贷结构优化；四是直接融资的进一步发展，对银行传统信贷业务构成较大的分流作用，成为银行业务转型的重要动力之一。此外，信贷替代型业务快速增长等对银行业务转型的影响作用也不容忽视。　　　　商业银行业务转型稳步推进。一是小企业贷款增速相对较高，小企业贷款增长普遍要快于总体贷款增速；二是个人贷款增速超过了贷款总体增速，个人贷款在贷款总余额中的比重略有提高；三是债券资产占其生息资产的比重有所下降，同业资产占比明显上升；四是中间业务增速有所提高，收入结构更加合理。　　　　再融资短期压力缓解、长期压力犹存。2009年下半年以来，在资本监管强化的刚性约束下，银行纷纷制定了资本充足率提升计划，并在2010年掀起了一波集中再融资高潮。前11个月，商业银行通过IPO、定向增发和配股共融得资本超过5400亿元。并发行了830.5亿元次级债券和650亿元可转债补充附属资本。通过密集再融资，2011年我国银行业的资本充足率将保持在11%以上，短期内商业银行的资本补充压力显著缓解。但从中长期来看，在监管要求可能继续提高、去杠杆化削弱银行内源资本补充能力和银行传统经营模式短期内难以根本改变的情况下，我国商业银行资本补充的压力和不确定性依然存在。　　　　资产质量基本保持稳定　　　　总体资产质量继续向好。从整个银行业的情况看，2010年3季度不良贷款余额和占比分别为4354亿元和1.20%，分别比年初下降了619亿元和0.38个百分点。其原因有三：一是我国经济快速回升，企业偿债能力得到恢复；二是不良贷款的处置力度仍然较大；三是财政部放宽了如中小企业贷款方